文章核心观点 - 云计算、网络安全、大数据和云存储受关注，叠加AI技术发展，有望推动计算机网络行业参与者表现，5G加速部署和Wi-Fi 7升级周期也将成为增长催化剂，但行业仍面临全球经济疲软、需求不足和供应链不稳定等问题 [1][2][3] 行业描述 - 行业包括提供联网和互联网连接产品的公司，产品注重可靠性和易用性，有多种配置以满足不同地区消费者需求，部分企业还提供关键物联网解决方案和网络安全服务 [4][5] 影响行业未来的4大趋势 - 网络技术创新开辟新业务渠道，智能家居和联网产品推动网络创新，物联网、智能设备和云计算的发展增加对高效网络支持基础设施的需求，AI和ML进步及云应用普及促使企业在网络技术上创新 [6][7] - 5G快速部署提升增长前景，混合/灵活工作模式增加对网络密集型应用的需求，推动全球5G部署，发展智能连接场所和自动驾驶汽车对行业有利，企业在相关领域的投资前景良好 [8][9] - Wi-Fi 7升级周期带动发展，计算机网络行业技术进步快，产品多样，Wi-Fi 6E设备需求增加，Wi-Fi 7推出对行业公司有利 [10][11] - 宏观经济动荡令人担忧，全球宏观经济疲软和供应链不稳定持续影响行业，通胀和业务可见性不确定性可能在短期内影响行业表现 [12] 行业排名与前景 - 行业位于Zacks计算机和技术板块内，Zacks行业排名第76，处于251个Zacks行业前30%，表明近期前景光明 [13] 行业市场表现与估值 - 过去一年，行业表现逊于标准普尔500指数和Zacks计算机与技术板块，行业下跌9.6%，而板块上涨34.6%，标准普尔500指数上涨27.1% [15] - 基于未来12个月的市盈率，行业目前市盈率为16.94倍，低于标准普尔500指数的21.48倍和板块的25.84倍，过去五年行业市盈率最高为20.33倍，最低为12.56倍，中位数为15.27倍 [16] 3只值得关注的计算机网络股票 NetScout Systems - 公司提供性能管理、网络安全和DDoS保护解决方案，服务保障和网络安全产品线长期需求趋势良好，成本削减措施有利 [17] - 公司与合作伙伴合作整合AI数据，推出新的业务边缘可观测性产品套件，扩大DDoS攻击缓解网络，预计2025财年营收在8亿至8.3亿美元之间，非GAAP每股收益在2.10至2.30美元之间 [18][19] - 目前Zacks评级为2（买入），2025财年盈利共识估计为每股2.20美元，较过去60天的2.10美元有所提高 [20] Intrusion - 公司是一家网络安全公司，其安全产品套件可帮助企业保护关键信息资产，Shield产品势头强劲，2024年第二季度营收环比增长29%，并在政府部门扩大了客户群 [21][22] - 目前Zacks评级为2，2024财年盈利共识估计为每股亏损2.19美元，过去30天未变 [23] Cisco - 公司是一家基于IP的网络公司，订阅收入增加，收购Splunk增强了经常性收入基础，推出AI驱动的Hypershield加强了安全产品组合 [24][25] - 2024财年订阅收入为274亿美元，占总收入51%，上一季度总收入同比下降10.3%至136亿美元，但超共识0.9%，网络收入同比下降28%至68亿美元，服务收入同比增长6.5%至37.8亿美元 [27] - 本季度预计营收在136.5亿至138.5亿美元之间，非GAAP毛利率预计在67%至68%之间，非GAAP每股收益预计在0.86至0.88美元之间，目前Zacks评级为3（持有），2025财年盈利共识估计为每股3.56美元，较过去60天的3.54美元有所提高 [28]