文章核心观点 - 公司受益降息后定制融资需求增长，营收有望增长，但为提升业务量费用或维持高位，影响利润 [1] 关键增长驱动因素 - 尽管宏观经济环境不佳，公司获私募股权公司和风险资本家对定制融资的需求增长，推动新承诺总额和投资总收入增长 [2] - 过去五年（2018 - 2023）公司总投资收入复合年增长率为17.3%，2024年上半年保持上升趋势，预计2024、2025和2026年分别增长8.2%、5.4%和0.6% [3] - 截至2024年6月30日，公司流动性达4.82亿美元，包括2770万美元无限制现金及现金等价物和4.543亿美元信贷安排，必要时可动用信贷额度，有望短期内履行债务义务 [3][4] - 公司注重信贷表现，2021 - 2023年新债务和股权承诺分别为26亿、31亿和22亿美元，2024年二季度末至7月29日新增2810万美元 [5] - 为维持RIC地位，公司约90%应税收入用于分配，2019 - 2023年多次提高季度分配比例，管理层计划每季度评估股息政策，鉴于流动性充足，有望通过有效资本分配提升股东价值 [6][7] 不利因素 - 过去五年（2018 - 2023）公司总运营费用复合年增长率为10.8%，2024年上半年持续上升，主要因薪酬成本和利息费用增加，预计2024和2025年分别增长11.7%和12%，短期内成本上升或影响利润 [8] - 为符合监管要求，公司主要投资美国公司，少量投资外国公司，严格监管和经济环境或增加融资成本，限制资本市场渠道，外国投资收入也难以支撑整体财务状况 [9] 股价表现与评级 - 过去六个月公司股价上涨5.6%，行业上涨1% [10] - 公司目前Zacks评级为3（持有） [11] 其他值得考虑的股票 - 金融领域的Janus Henderson Group plc（JHG）和AllianceBernstein Holding L.P.（AB）Zacks评级为2（买入） [12] - JHG当前年度盈利预测过去60天上调5.2%，过去六个月股价上涨18% [12] - AB当前年度盈利预测过去60天上调1%，过去六个月股价上涨1.5% [13]