公司表现 - 公司股价接近52周高点，周四收盘价为28.87美元，主要受亚洲业务强劲表现、财富和资产管理业务扩展以及稳健资本状况推动 [1] - 公司是加拿大国内三大主要寿险公司之一，在美国和多个亚洲国家拥有快速增长的业务，过去五年盈利增长4.9%，高于行业平均的4.6% [2] - 公司股价年初至今上涨30.6%，表现优于行业平均的19%、金融板块的13.7%以及标普500指数的17.7% [2] - 公司股价远高于50日移动平均线，显示出看涨趋势 [4] 财务指标 - 公司过去12个月的股东权益回报率（ROE）为16.2%，高于行业平均的15.5%，并预计到2027年ROE将超过18% [5] - 公司2024年和2025年的每股收益（EPS）预计分别为2.72美元和2.86美元，同比增长5.8%和5.2%，长期盈利增长率预计为10% [6] - 公司过去多个季度的自由现金流转换率保持在100%以上，显示出其盈利能力的稳健性 [9] 业务增长 - 亚洲业务是公司盈利的主要贡献者，预计到2027年亚洲核心盈利将占整体盈利的50% [7] - 公司正在投资北美高ROE和高增长领域，并计划将高潜力业务的盈利贡献从目前的三分之二提升至75% [8] - 公司通过GenAI和高级分析技术推动数字化和自动化，目标在中期内将费用效率比率降至45%以下 [9] 股东回报 - 公司基于稳定的现金流，过去六年股息复合年增长率为10%，并计划在中期内将股息支付率维持在35-45% [10] 估值与行业对比 - 公司股票的市盈率为10.23，高于行业平均的8.40，显示出其估值较高 [14] - 其他保险公司如Sun Life Financial和Aflac的市盈率也高于行业平均 [14] 潜在风险 - 公司盈利对国际市场的依赖使其容易受到外汇损失的影响，尽管公司已开始采取对冲措施 [12] - 公司过去六个季度的净利率持续收缩，尽管其费用效率比率目标为未来降至45%以下 [11] - 公司过去12个月的投资资本回报率为0.66%，低于行业平均的0.68%，显示出资金利用效率较低 [13]