文章核心观点 - eBay是全球最大在线拍卖网站，虽不再高速增长，但作为蓝筹股保持盈利，资产负债表和流动性良好，近期股价接近52周高位，在业务拓展、技术投资等方面有进展，财务表现稳定且发布了业绩指引，股票形成潜在牛旗形态 [1] 公司概况 - eBay是全球最大在线拍卖网站，连接全球买卖双方，是最早的C2C在线拍卖网站之一，接近成立30周年，属于计算机和技术行业，与Etsy、亚马逊等竞争 [1] - 公司股价为63.71美元，较上日涨0.99美元（涨幅1.58%），52周股价范围37.17 - 64.96美元，股息率1.70%，市盈率12.69，目标价56.90美元 [1] 业务亮点 收藏品市场 - eBay是最大的收藏品拍卖和销售网站之一，对售出物品向卖家收取13%费用，全球爱好者和收藏家在此竞拍，收藏品是2024年第二季度商品交易总额（GMV）第二大贡献者 [2] 合作与收购 - 与Professional Sports Authenticator（PSA）母公司Collectors达成多项合作，将交易卡资产转移至PSA金库，PSA客户可直接在eBay销售金库中的分级封装卡；还从Collectors收购了高端收藏品拍卖行Goldin Auctions [3] 翻新业务与认证保障 - 翻新服务扩展到高尔夫球杆，为戴森等品牌和原始设备制造商开设翻新商品销售店，希捷科技负责其工厂认证硬盘直销；认证保障计划自推出以来已认证1000万件物品；与Certilogo推出“一键转售”按钮，受益于非品牌消费者购物趋势 [4] 人工智能与机器学习投资 - 部署首台超级计算机，可构建和优化基于数万亿代币的大语言模型，计算速度和每秒浮点运算次数达世界前50水平；生成式AI帮助卖家更好列出商品，推出面向时尚买家的“Shop the Look”发现功能 [5] 神奇列表工具 - AI驱动的神奇列表工具可在卖家上传商品图片后自动完成商品描述和细节填充，目前仍处于测试阶段 [6][7] 财务表现 2024年第二季度财报 - 每股收益（EPS）1.18美元，超分析师预期5美分；营收同比增长1.3%至25.7亿美元，高于预期；GAAP净利润2.26亿美元，非GAAP净利润6.02亿美元；运营现金流3.67亿美元，自由现金流2.78亿美元 [8] - GMV增长1%至184亿美元，活跃买家数量与去年持平为1.32亿；eBay汽车零部件和配件部门GMV季度最高，其次是收藏品；非GAAP运营利润率27.9%，高于指引上限；广告收入同比增长12%，占GMV的2.2% [8] - 本季度回购10亿美元股票（1900万股），回购计划还剩19亿美元；支付1.35亿美元现金股息后，季度末现金及现金等价物为63亿美元 [8] 2024年第三季度指引 - 预计EPS在1.15 - 1.20美元之间，高于预期；预计营收在25 - 25.6亿美元之间，略低于预期 [9] 股票分析 - 股票形成潜在牛旗形态，若触发可能开启下一轮上涨；市场结构高位（MSH）卖出触发点在63.02美元以下，每日相对强弱指数（RSI）降至65；斐波那契回调支撑位为60.82美元、56.98美元、56.63美元和55.29美元 [10][12] - 平均目标价56.90美元，最高分析师目标价65美元，近期股价在最高目标价附近达到峰值，目标价比当前价格低9%；看涨投资者可在回调时通过现金担保看跌期权逢低买入，期权投资者可通过看涨期权价差策略限制下行风险并获利 [12]