文章核心观点 - 好时公司股价下跌为长期投资者带来机会，尽管面临诸多问题，但该分红增长股仍值得购买 [1] 面临的问题 - 可可价格上涨，作为关键原料，其价格未显著下降且问题将长期存在，因生产缺乏投资、树木老化和作物病害 [2] - 公司更新分销系统，切换前库存增加推高收益，完成后库存减少抑制收益，与可可成本上升叠加影响不佳 [3] - 爆米花业务放缓，注重成本的消费者转向更饱腹零食，该业务曾是增长动力现已停滞 [3] - 新型减肥药可能改变人们饮食习惯，长期来看糖果需求可能下降，对公司构成威胁 [4] 问题的解决情况或影响程度 - 可可只是众多原料之一，公司可通过减少巧克力使用、推出非巧克力零食和调整产品尺寸应对，管理层有应对价格波动经验，不太可能使公司长期受挫 [5] - 系统更新只是小插曲，随着时间推移问题会消失，运营和订单流将恢复正常 [6] - 公司已调整爆米花包装尺寸以提升价值，有助于销售重回正轨 [6] - 新型减肥药影响不确定，人们难以长期坚持服药，长期影响可能与短期不同 [6] 投资价值 - 公司面临的问题大多可解决或为暂时的，股票股息收益率接近过去十年最高水平，过去十年股息年化增长率达10%，最近一次增长近15% [7] - 公司市销率和市盈率均低于五年平均水平，可视为价值股，对成长和收益投资者或股息增长投资者有吸引力 [8]