文章核心观点 Nutrien Ltd.虽受化肥价格下跌影响，但受益于作物养分健康需求、成本削减行动和战略收购 其股价过去一年下跌23.5%，跑输行业的20.5%跌幅 [1] 利好因素 需求增长 - 全球农业市场强劲，公司主要市场肥料需求健康 2024年上半年钾肥销量创纪录，磷酸盐销量高于2023年同期，氮肥销量保持稳定 [3] - 强劲的种植户经济、提高的可承受性和低库存水平预计将推动全球钾肥需求 磷酸盐市场受益于全球需求增加和低库存，主要市场氮肥需求也保持健康 [4] 战略收购 - 公司通过收购扩大在巴西的业务版图，2023年完成多项收购，预计今年继续在核心市场寻求机会 [5] 成本控制 - 公司专注降低钾肥业务生产成本，宣布多项战略行动以降低可控成本和提高自由现金流 较低的天然气、氨和硫的投入成本也有助于降低销售成本 [6] 不利因素 价格下跌 - 自2022年下半年以来，磷酸盐和钾肥价格从俄乌战争和白俄罗斯制裁导致的高位回落 自2023年初以来，全球氮肥价格下降，供应增加导致价格下跌，影响公司二季度财务结果和近期销售及盈利能力 [7][8] 公司评级与其他推荐 Nutrien评级 - Nutrien目前Zacks评级为3（持有） [9] 其他推荐股票 - IAMGOLD Corporation Zacks评级为1（强力买入），过去60天当前年度盈利共识估计增加46.4%，过去四个季度均超预期，平均惊喜为200%，过去一年股价上涨约163% [9][10] - Eldorado Gold Corporation Zacks评级为1（强力买入），当前年度盈利共识估计为每股1.40美元，同比增长145.6%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为430.3%，过去一年股价上涨约95% [9][11] - Hawkins, Inc. Zacks评级为2（买入），当前财年盈利共识估计为4.14美元，同比增长15.3%，过去60天盈利共识估计增加12.8%，过去一年股价上涨约95% [9][12]