文章核心观点 - 公司凭借血浆业务的强大潜力和止血管理业务的发展有望在未来几个季度实现增长，同时财务稳定性强，但不利的外汇影响给公司运营带来挑战 [1] Haemonetics公司情况 股价与业绩表现 - 过去一年公司股价下跌14.5%，而行业增长24.6%，标准普尔500指数综合涨幅为33.7% [2] - 公司市值38.4亿美元，过去四个季度中有三个季度业绩超预期，一个季度未达预期，平均盈利惊喜为3.46% [2] 关键优势 血浆业务潜力 - 血浆业务部门专注为制药商收集原料血浆，由于血浆衍生生物制药终端用户市场扩大，原料血浆需求持续增长，2024年第二季度美国采集量增长强劲，北美软件和欧洲一次性用品收入均实现两位数增长 [3] - 公司正推进新Express Plus技术的全面市场发布，计划在2025财年末将所有剩余NexSys客户升级到Express Plus和Persona，以在国内外获得更多市场份额 [4] 止血管理业务潜力 - 公司医院业务的主要产品线之一是止血诊断系统组合，向医院和实验室销售四种粘弹性测试系统 [5] - 止血管理业务在2025财年第一季度实现了令人瞩目的两位数增长，受TEG6s平台强劲的资本销售和一次性用品利用率提高的推动，新的肝素中和盒获得FDA批准，有助于深入渗透到进行成人心血管手术和肝移植的客户群体 [6] 强大的偿付能力 - 2025财年第一季度末，公司资产负债表上的现金及现金等价物为3.444亿美元，短期应付债务为500万美元，强劲的偿付能力表明公司有足够现金应对经济不确定性，衡量偿还短期债务能力的流动比率环比提高1.2%至3.76% [7] 关键劣势 - 公司2025财年第一季度近26%的总销售额来自美国以外地区，国际销售主要以当地货币进行，因此公司运营结果受外汇汇率变化影响，特别是日元和欧元兑美元汇率的变化，过去几个季度美元走强导致的重大汇率波动影响了公司业绩，且短期内这种情况预计不会缓解，第一财季血液中心收入受到2.2%的不利汇率影响 [9][10] 盈利预测趋势 - 过去30天，Zacks对公司2026财年每股收益的共识估计上调1.9%至5.24美元 [11] - 2025财年营收共识估计为13.9亿美元，较上年增长6.4% [11] 其他医疗行业优质股票 TransMedix Group（TMDX） - 预计2024年收益将飙升255.8%，过去四个季度收益均超Zacks共识估计，平均惊喜为287.5%，过去一年股价上涨160.6%，而行业增长20.7%，目前Zacks评级为1（强力买入） [13] AxoGen（AXGN） - 目前Zacks评级为2，收益率为94.1%，而行业为12.3%，过去一年股价上涨183.6%，而行业增长19.6%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜为96.46% [14] Boston Scientific（BSX） - 目前Zacks评级为2，预计2024年收益增长率为17.1%，而行业为15.7%，过去一年股价上涨60.2%，而行业增长23.7%，过去四个季度收益均超预期，平均惊喜为7.2% [15]