文章核心观点 - 公司估值有吸引力且资产优质、成本管理有效、能增加股东价值，但盈利预期下降，投资者应等待更好切入点，持有该股票者可继续持有 [15][16] 公司估值情况 - 公司基于过去12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA TTM）计算，较行业有折扣，当前为4.01倍，低于行业平均7.17倍，较五年中值4.58倍低12.4%，价值评分为A [1] - 与同行业的切萨皮克能源公司和EQT公司相比，公司估值更具吸引力，后两者EV/EBITDA TTM分别为5.51倍和7.26倍 [2] 公司资产情况 - 公司拥有多盆地资产组合，专注高利润率资产，有多元化商品组合，对石油、天然气和天然气液体产量有均衡敞口，因多盆地资产产量强劲，将2024年产量提高至67.7 - 68.8万桶油当量/天，且预计增产不增加资本 [4] - 公司通过收购扩大业务，收购格雷森米尔能源公司威利斯顿盆地业务，使威利斯顿盆地净面积从12.3万英亩增至43万英亩，产量从5万桶油当量/天增至15万桶油当量/天，因拥有中游基础设施，将提高该盆地运营利润率 [5] 公司成本管理情况 - 公司通过出售高成本资产、引入低成本生产资产、降低钻井和完井成本以及优化人员配置来管理成本以提高利润率 [6] - 2024年第二季度，包括税收在内的生产成本平均为每桶油当量12.25美元，较上一时期下降1%，低成本结构结合大宗商品价格上涨，使公司现场级现金利润率同比增长6%，达到每桶油当量31.19美元 [8] 公司盈利预期情况 - 过去60天，扎克斯对公司2024年和2025年每股收益的共识预期分别下降了5.4%和10.2% [7] 公司股东价值情况 - 公司通过运营产生稳定自由现金流，通过股票回购和支付股息增加股东价值 [9] - 截至2024年6月30日，公司回购了价值27亿美元的股票，管理层将股票回购授权提高67%至50亿美元，有效期至2026年年中，第二季度发放了2.76亿美元的固定加可变股息 [10] 公司与行业表现对比情况 - 过去十二个月，公司股价表现逊于行业 [11] - 公司过去12个月的净资产收益率为29.14%，高于行业平均的17.22% [13]