文章核心观点 - 京东股价处于低位但盈利有望两位数增长，是值得投资的价值股，适合布局中国2025年经济反弹 [1][8] 公司概况 - 京东是中国基于供应链的技术和服务提供商，旨在让消费者随时随地购买所需商品 [1] 股价与估值 - 京东股价跌至5年低点，虽在央行降息注资后有所上涨，但过去5年仍跑输标普500指数 [1][6][7] - 公司股票估值低廉，市盈率为8.4，PEG比率为0.5，市销率为0.3，还支付2.2%的股息 [7][8] 回购计划 - 2024年8月27日，京东宣布自9月起实施新的股票回购计划，未来36个月内最多回购50亿美元股票 [2] 财报表现 - 2024年第二季度财报超预期，每股收益1.29美元，高于预期的0.86美元，过去5年每季度均超预期 [3] - 营收同比仅增长1.2%至401亿美元，电子产品和家电业务降温，日用品尤其是超市业务表现强劲 [4] - 毛利率上升137个基点至15.8% [4] 分析师预期 - 过去60天内，2024年的2项盈利预测上调，推动Zacks共识预期从3.40美元升至3.97美元，较2023年增长27.2% [5] - 过去2个月内，2025年的2项盈利预测上调，Zacks共识预期从3.64美元升至4.15美元，进一步增长4.5% [5]