文章核心观点 - 小市值太空股Intuitive Machines今年市值增长超三倍 分析师仍看好其上涨空间 公司因获NASA价值高达48亿美元合同股价上周两日涨幅超70% 长期投资该公司取决于月球居住项目可行性及政府支持 虽有历史成功且获NASA信任 但过度依赖NASA合同是风险 [1][2] 公司业务与合同 - 公司长期目标是助力在月球建立人类定居点 上周因宣布获得NASA价值高达48亿美元合同股价大幅飙升 此合同是NASA阿尔忒弥斯项目一部分 公司将提供月球中继服务 [1][2] - 月球中继服务可增强月球与地球间技术通信 公司计划将卫星送入月球轨道 用于在月球表面、地球及月球以外系统间中继信息 [3] - 若合同全额授予 将在2034年前的10多年内完成 初始授予1.5亿美元 公司达成里程碑后可逐步确认为收入 [3] 历史成功案例 - 公司的奥德修斯着陆器是自1972年以来首个在美国实现软着陆月球的航天器 着陆过程中虽遇诸多问题仍成功 证明了公司技术和员工应变能力 [5][6] - 搭载在着陆器上的客户系统能获取大部分所需数据 公司预计将收到该项目95%的奖励款项 [7] 与NASA关系 - 公司与NASA关系长久 自2017年阿尔忒弥斯项目启动就参与其中 2018年成为NASA商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项的九家公司之一 [7] - 2021年以来公司获NASA奖项规模呈指数级增长 2021年CLPS合同价值7800万美元 2023年为7.19亿美元 最新合同达48亿美元 [8] - 公司是唯一获得月球中继技术奖项的公司 证明获NASA信任 且公司在着陆器、卫星等不同技术领域获合同 还在研发月球地形车 [9] 投资分析 - 华尔街对公司仍持乐观态度 五位分析师给予股票“买入”评级 平均目标价暗示上涨空间为32% [11] - 公司最大风险是严重依赖NASA合同 此类项目成本高、私人企业即时获利有限 失去NASA青睐对公司可能是毁灭性打击 [10] - MarketBeat追踪的顶级分析师推荐的五只股票中不包括Intuitive Machines 虽目前分析师给予“买入”评级 但顶级分析师认为另外五只股票更值得买入 [12]