文章核心观点 - 零售电力供应商和发电商今年表现优于科技股，Vistra公司股票表现出色，涨幅达210%，超过英伟达的155%，其良好表现与数据中心电力需求、清洁能源转型等因素有关 [1][2] 数据中心、电力需求与清洁能源 - 人工智能应用需求增长推动数据中心需求提升，带动GPU和高性能计算芯片需求增加，利好英伟达和台积电等科技公司 [3] - 数据中心设备公司如Vertiv Holdings也受益，暖通制冷行业的Johnson Controls值得关注 [4] - 数据中心电力需求增加，在清洁能源转型背景下，Vistra和Constellation Energy等公司发挥作用 [5] Vistra公司情况 - Vistra是零售电力和发电公司，2023年底有400万零售客户，3月收购Energy Harbor增加100万客户，还增加4000兆瓦核能发电，使其成为美国最大的竞争性发电商和第二大竞争性核能发电商 [6][7] - 公司目前41000兆瓦产能中约24000兆瓦来自天然气，其股价上涨反映市场对天然气更乐观的看法和对其6400兆瓦核能能力的信心 [9] - 微软和亚马逊今年与Vistra达成长期电力购买协议，微软与Constellation Energy签订的20年协议引发市场关注，微软支付高达每兆瓦时115美元，高于Vistra 2024年第二季度每兆瓦时51.20美元的实际价格 [10][11][12] - Vistra收购Energy Harbor增强其发展潜力，还宣布以30.85亿美元收购Vistra Vision子公司剩余15%股权 [12] 清洁能源转型 - 清洁能源转型长期政策有利于可再生能源，天然气在未来几十年仍将是能源发电的重要组成部分 [8] 投资建议 - 鉴于微软与Constellation Energy的交易以及人工智能刺激的需求，Vistra的核能发电未来市场定价有大幅上涨潜力，其天然气、核能和可再生能源能力有利于清洁能源转型，加上利率下降，该行业热门，Vistra股价有望大幅上涨 [12][13]