文章核心观点 - 百事公司股票估值有吸引力但近期表现不佳，虽有长期增长潜力但北美业务面临挑战，投资需谨慎 [1][2][13] 股票估值与表现 - 百事公司股票交易价格有折扣，远期12个月市盈率19.8倍，低于行业平均21.5倍、消费必需品板块18.4倍和标普500指数的21.9倍 [1] - 与可口可乐、Vita Coco和怪物饮料等软饮料公司相比，百事公司股票估值更具吸引力 [2] - 过去三个月百事公司股价上涨4.3%，表现逊于行业8.2%的涨幅和消费必需品板块9.6%的回报率，但与标普500指数回报率持平 [2] 公司增长因素 - 公司通过投资品牌、市场进入系统、供应链、制造能力和数字能力建立竞争优势，多元化业务组合等为长期增长奠定基础 [4] - 公司致力于提高效率，通过降低成本和再投资节省资金来扩大规模和核心能力，预计通过重组计划实现生产力目标 [5] - 公司国际业务占比大，发展中和新兴市场因人均消费低提供增长机会，公司通过定制分销模式等在多地扩张 [6] 盈利预测 - 过去30天百事公司2024年每股收益的Zacks共识估计不变，2025年每股收益共识估计在过去七天下降一美分 [7] - 2024年公司销售额和每股收益预计同比增长2.4%和7%，2025年预计同比增长4.3%和7.3% [8] 股价技术指标 - 百事公司股票交易价格低于50日移动平均线，显示看跌情绪 [8] 业绩阻碍因素 - 看跌技术指标和停滞的盈利预测修正使投资者对公司前景不确定 [10] - 公司北美业务自2024年初面临挑战，方便食品业务需求疲软，受价格上涨和桂格食品北美部门产品召回影响 [10] - 过去几年的激进提价导致销量下降，桂格食品北美部门产品召回在2024年第二季度使有机销售额减少60个基点，第二季度营收仅增长0.8% [11][12] 投资策略建议 - 投资百事公司股票需谨慎，鉴于北美业务近期复苏前景黯淡，但公司成本管理和发展战略有助于维持良好盈利增长 [13] - 股票市盈率有折扣有吸引力，但盈利预测修正趋势平淡和看跌技术指标建议新投资者等待更明确复苏信号，现有投资者可考虑持有 [14]