文章核心观点 - 公司股价近三月下跌22%，投资者考虑是否抄底，虽公司在半导体行业地位、技术创新和估值方面有机会，但受宏观和地缘政治因素影响，建议等待更好切入点，持有股票的投资者关注长期回报 [1][16] 股价表现 - 过去三个月公司股价下跌22%，行业和科技板块分别下跌17.8%和0.5% [1] - 同期其他半导体公司股价也下跌，阿斯麦控股跌18.5%，科磊公司跌5.5% [2] 股价下跌原因 - 美联储利率政策和美国衰退担忧对公司不利 [3] - 中美关系紧张，美国限制对中国高科技出口，中国推动关键行业自给自足，公司面临市场限制 [3][4] 积极因素 行业复苏与AI机遇 - 半导体行业复苏，AI和机器学习等推动内存支出增加，公司有望受益 [4] - AI在消费和企业市场应用增加，对半导体制造产能需求提升，公司在晶圆制造设备方面有优势 [5] - AI对存储的影响为公司NAND业务带来增长机会 [6] 创新驱动 - 公司在沉积和蚀刻等方面有优势，加大半导体制造能力、研发和Semiverse解决方案投资 [7] - 公司在韩国、中国台湾和美国以客户为中心的实验室投资积极，Semiverse解决方案优化工艺配方，加速NAND高纵横比存储孔蚀刻生产创新 [8] - 公司在沉积领域引领从钨到钼的转变，利用高纵横比低温蚀刻提高存储孔形成生产率 [9] - 公司的SABRE 3D和Syndion工具适用于AI服务器，推动代工逻辑变革，获得客户认可 [10] 财务预期与估值 - 2025财年营收预计达173.1亿美元，同比增长16.1% [11] - 近期抛售使公司远期12个月市盈率降至22.03倍，低于行业平均的24.73倍 [12] 盈利预期趋势 - 2025财年每股收益预计为35.20美元，同比增长17.6%，但过去60天每股收益预期下调0.1% [14]