文章核心观点 Grocery Outlet近期股价表现不佳，受多种因素影响呈下行趋势，但公司独特商业模式及战略举措使其具备潜在投资价值，当前股价下跌为投资者提供了入场机会，不过需谨慎关注其利润率恢复情况 [1][3][14] 股价表现 - 公司股价遭遇显著阻力位，长期低于200日和50日简单移动平均线，呈看跌趋势 [1] - 昨日收盘价为17.55美元，低于200日SMA的18.22美元和50日SMA的23.23美元，显示持续下行趋势 [2] - 年初至今，公司股价下跌38.8%，而Zacks消费品-必需品行业增长14.1% [3] 盈利预期 - 过去60天，2024财年盈利共识预期下降1美分至每股92美分，同比下降14%；下一财年盈利共识预期从3.4%降至1.13美元 [6] 股价下跌因素 - 2024年6月起可比销售额放缓，延续至第三季度，受追求盈利、行业促销活动增加及去年同期高基数影响 [7] - 系统过渡仍有残余影响，自去年9月起扰乱业务运营和财务指标，导致2024年第二季度毛利率下降100个基点 [8] - 公司预计全年毛利率为30.5%，较之前指引的31.3%下降，较去年同期收缩80个基点 [9] - 销售、一般和行政费用不断上升，过去几个季度呈上升趋势，可能影响利润 [10] 战略举措 - 公司独特商业模式包括机会性采购和独立运营商结构，提供优质低价商品，区别于传统零售商 [11] - 新应用专注促进节省和增加店内流量，第一季度全店推出后获积极反馈，第二季度下载量超70万，销售渗透率从6%升至8% [12] - 推出以客户为中心的自有品牌计划GO Brands，计划年底前推出100种新产品，涵盖三个产品线 [13] 其他公司情况 - The Chefs' Warehouse是美、中东和加拿大的专业食品分销商，Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，当前财年销售和盈利预计分别增长9.7%和12.6% [15][16] - Sprouts Farmers从事新鲜、天然和有机食品零售，Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为12%，当前财年销售和盈利预计分别增长9.6%和18.7% [16][17] - Flowers Foods是美国最大的包装烘焙食品生产商之一，Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为1.9%，当前财年销售和盈利预计分别增长1%和5% [17][18]