文章核心观点 - 赫斯公司（Hess Corporation）和雪佛龙公司（Chevron Corporation）股票周二上涨，联邦贸易委员会完成对两家公司合并的反垄断审查，分析师看好赫斯公司投资价值 [1][3][5] 公司动态 - 赫斯和雪佛龙公司股票周二上涨，周一联邦贸易委员会完成对两家公司合并的反垄断审查，满足交易关键成交条件，为促成合并，赫斯首席执行官约翰·赫斯将不在雪佛龙董事会任职 [1] - 埃克森美孚公司及其合作伙伴中海油此前主张对赫斯在圭亚那石油生产合资企业股份出售的优先购买权，仲裁小组预计2025年5月审理这些索赔 [2] 分析师观点 派珀·桑德勒分析师瑞安·M·托德 - 因圭亚那发现资源和生产率显著提高，将圭亚那（归赫斯公司部分）估值从406亿美元提高到456亿美元，相当于每股132美元至149美元 [2] - 估计在布伦特原油价格为每桶75美元时，赫斯公司独立价值约为每股170美元，认为赫斯公司多年来首次成为有吸引力的价值投资机会 [3] - 鉴于强劲油藏生产率和成功消除瓶颈（提高12%-20%），预计每艘浮式生产储卸油装置（FPSO）峰值产能将从约20万桶油当量/日提高到约25万桶油当量/日 [3] - 圭亚那第二季度产量为19.2万桶/日（归赫斯公司部分），预计净产量峰值约为77.5万桶/日，近十年年复合增长率为17%，预计峰值运营现金流和自由现金流分别为103亿美元和87亿美元，而2023年盈亏平衡点为22亿美元 [4] 沃尔夫研究分析师道格·莱格特 - 将赫斯公司评级从“与同行持平”上调至“跑赢大盘”，目标价为150美元 [4] - 认为当前市场条件和潜在合并结果使赫斯股票具有有吸引力的风险回报特征，无论与雪佛龙的交易是否进行，估值仍具吸引力 [5] - 提出支持积极前景的三种情景：一是与雪佛龙成功合并，缩小当前赫斯和雪佛龙估值间11%的套利差距；二是若合并失败，预计赫斯将基于基本面交易，公允价值起点预计约为每股150美元；三是若合并失败，赫斯愿意被收购，雪佛龙可能仍是唯一有意方 [5][6] 股价表现 - 周二尾盘，赫斯公司股价上涨1.9%，至138.38美元，雪佛龙公司股价上涨1.28%，至149.17美元 [6]