文章核心观点 - 2024年能源股维斯塔股价已涨两倍表现超标普500其他股票包括英伟达 主要受益于人工智能热潮 但当前估值较高未来上涨空间可能有限 [1][3] 分组1：2024年标普500部分股票表现 - 2024年迄今标普500指数上涨21.5% 英伟达股价上涨145% 维斯塔股价飙升205% [1][2][3] 分组2：英伟达情况 - 2023年英伟达是标普500表现最佳股票 全年涨幅239% 受益于全球大型数据中心运营商支出 [4] - 开发大型人工智能模型需强大算力 英伟达H100图形处理器去年是行业最强大芯片 数据中心公司持续购买并期待基于其布莱克威尔架构的新一代GPU [5] - 基于布莱克威尔架构的GPU系统性能比H100提升达30倍 英伟达CEO预计2025财年第四季度大规模发货时将带来数十亿美元收入 [6] - 英伟达2025财年有望实现1255亿美元总收入 同比增长125% 数据中心支出仍在攀升 未来五年运营商将投入1万亿美元建设新基础设施 [7] 分组3：维斯塔情况 - 人工智能数据中心电力需求大增 到2030年可能占全球能源消耗4% 维斯塔作为电力公司将受益 [8] - 维斯塔位于得克萨斯州 有发电业务和零售业务 为美国16个州超500万客户供电 [9] - 2024年第二季度维斯塔与微软和亚马逊签署两份长期可再生能源电力购买协议 将建设两座大型太阳能设施 [11] 分组4：维斯塔估值与前景 - 基于过去12个月每股收益1.35美元 维斯塔市盈率为86.1 标普500公用事业板块平均市盈率约18.3 其股价较贵 [13][14] - 华尔街共识预计维斯塔2024年每股收益4.65美元 对应远期市盈率25.3 按2025年预计每股收益6.40美元计算 市盈率为18.3 若预测准确股价可能已充分反映未来价值 [14][15] - 摩根士丹利将维斯塔目标价上调至132美元 潜在回报率12% 杰富瑞目标价137美元 潜在涨幅16% 基于当前估值2025年可能难有大幅上涨 [16]