文章核心观点 - 房地产开发行业有望受益于近期降息、部分房地产类型需求健康和新交付放缓，但宏观经济不确定性和地缘政治紧张带来供应链限制和成本上升问题，短期内销售活动可能低迷，行业排名显示前景光明，推荐关注三只相关股票 [1][2][8] 行业概述 - 行业由主要从事各类房地产所有、开发和管理的公司组成，提供租赁、规划等服务，属金融类而非建筑类公司 [3] 行业未来影响因素 积极因素 - 利率下调使买家情绪乐观，有望鼓励房地产开发，因企业借贷成本降低 [4] - 供应受限有助于行业基本面，过去高利率使原材料成本上升、新建筑交付放缓，住宅和零售市场供应短缺维持行业基本面 [5] - 部分资产类别需求复苏带来增长空间，零售、工业和物流、办公地产需求健康增长，有望支持市场基本面和行业发展 [6] 消极因素 - 宏观经济不确定性和供应链问题持续，投资者谨慎，商业地产交易量低，2024年第二季度美国商业地产投资同比降3%至860亿美元，短期内销售活动可能低迷 [7] 行业排名与前景 - 行业位于Zacks金融板块，排名第87，处于前35%，显示近期前景光明，因成分公司盈利前景向上，2024和2025年盈利预估自4月以来分别提高10.6%和7.8% [8][9] 行业市场表现与估值 市场表现 - 过去一年行业表现逊于标准普尔500指数和金融板块，行业涨幅28%，标准普尔500指数涨33.7%，金融板块涨31.9% [11] 估值情况 - 基于预期12个月市盈率，行业当前为6.73倍，低于标准普尔500指数的21.57倍和金融板块的16.2倍，过去五年最高29.94倍，最低3.73倍，中位数7.60倍 [12][13] 推荐股票 霍华德·休斯控股公司（HHH） - 从事美国各地商业、住宅和混合用途房地产的所有、管理和开发，通过四个业务部门运营，资产丰富，有望受益于市场需求，目前Zacks排名第1（强力买入），2024年每股收益预估同比显著增加，过去六个月股价涨14.3% [14][15][16] 绿砖合作伙伴公司（GRBK） - 多元化住宅建筑和土地开发公司，业务覆盖多个州，具有战略优势，有望受益于市场对新房的强劲需求，目前Zacks排名第3（持有），2024年每股收益预估同比增36%，过去三个月股价涨47.8% [17][18][19] 福雷斯特集团公司（FOR） - 主要投资土地收购和开发，向建筑商出售住宅地块，有望受益于住宅地块需求，供应有限，净杠杆低、流动性强，能应对挑战并把握增长机会，目前Zacks排名第3，2024财年每股收益预估同比增11.7%，过去一个月股价涨6.6% [19][20][23]