文章核心观点 - 美光科技最新财报显示内存芯片市场形势良好，因供需动态有利，且人工智能推动需求增长，美光计划增加资本支出，这将为半导体设备供应商泛林集团带来增长机会，同时泛林集团股票估值具有吸引力 [1][4][5] 美光科技业绩情况 - 2024财年第四季度营收77.5亿美元，同比增长93%，运营利润率从去年同期的-30.1%转为22.5%，非GAAP每股收益1.18美元，去年同期亏损1.07美元 [2] - 2024财年全年营收250亿美元，同比增长61%，调整后每股收益1.30美元，去年同期亏损4.45美元 [3] 美光科技资本支出计划 - 2024财年资本支出81亿美元，较上一财年增长16%，计划2025财年第一季度支出35亿美元，全年预计资本支出占营收的30%多，按380亿美元营收估算，2025财年资本支出将达133亿美元，同比增长64% [6][7] 泛林集团业绩及前景 - 2024财年营收149亿美元，较上一年下降14%，调整后每股收益29美元，低于2023财年的33.21美元，因个人电脑和智能手机需求疲软导致内存市场供过于求 [8][9] - 预计当前财年及未来营收和盈利将因美光等公司资本支出增加而增长，当前财年营收预计达174.5亿美元，未来两年预计分别达205.3亿美元和223.7亿美元，当前财年每股收益预计达35.80美元，未来两年预计分别达45.32美元和50.65美元 [9][10] 行业趋势及其他厂商情况 - 人工智能推动内存市场需求增长，预计到2029年市场营收将从去年的890亿美元增至2600亿美元 [4][12] - 三星动态随机存取存储器（DRAM）资本支出今年预计增长9%至95亿美元，明年将增至120亿美元，SK海力士资本支出预计明年增长75% [12][13] 泛林集团股票估值 - 滚动市盈率28倍，远期市盈率22倍，低于纳斯达克100指数的32倍，价格/盈利增长比率（PEG）显示股票被低估，具有投资价值 [14][15][16]