文章核心观点 - 新闻集团股价年初至今上涨8%，当前约26美元每股，长期有望进一步上涨，公司2024财年收入增长2%至100亿美元，调整后盈利能力增长43%至70美分，预计2025财年收入达104亿美元，每股收益87美分，估值为30美元每股，较当前市场价高15%，当前股价看似便宜 [1][4] 公司业绩表现 - 2024财年公司收入同比增长2%至100亿美元，调整后盈利能力同比增长43%至70美分，受REA集团澳大利亚住宅收入增加、图书出版部门数字销售改善以及道琼斯专业信息业务持续增长推动，但部分被新闻媒体部门广告收入下降和Move因美国住房市场挑战导致的收入下降所抵消 [1] - 订阅视频服务和新闻媒体两个运营部门呈下降趋势，订阅视频服务收入下降1%，EBITDA下降11%，新闻媒体部门收入下降4%，EBITDA下降23% [2] 股价表现 - 年初至今新闻集团股价从约25美元涨至26美元，表现逊于大盘指数，同期标准普尔指数上涨约20% [1] - 过去3年股价波动大，2021年回报率25%，2022年-18%，2023年36%，而Trefis高质量投资组合波动性较小，且每年表现均优于标准普尔指数 [3] 未来展望 - 公司预计因供应链和通胀压力成本上升，各业务广告状况和可见度有限 [3] - 数字房地产服务7月澳大利亚住宅新购买房源同比增长12%，REA成功实施Premier Plus 10%提价，2025财年前景得到提振，同比增长受益于上一年强劲的房源量 [3] - 道琼斯预计受益于B2B收入强劲增长，因追加销售和新产品投资，费用率将适度提高 [3] 财务预测 - 预计2025财年公司收入104亿美元，同比增长3%，每股收益87美分，基于预期每股收益0.87美元和2025财年34.4倍市盈率，将公司估值修订为30美元每股，较当前市场价高15% [4]