文章核心观点 - 百特国际（BAX）因医疗必需品需求和转型行动有望增长，但通胀压力仍令人担忧，过去六个月股价表现逊于行业和标普500指数 [1] 驱动表现因素 - 2024年第二季度公司收益和收入同比稳健增长，除前线护理因美国初级保健市场疲软下滑外各产品类别销售强劲，该类别下半年有望恢复增长 [2] - 2024年公司产品需求持续复苏，医院入院人数和手术量增加以及更多替代护理场所将推动公司前景，2024年下半年医院资本支出预计改善将带动相关产品需求 [2] - 新产品推出将助力营收增长，上月推出下一代气道清除系统，7月在泰国推出集成手术系统 [3] - 去年宣布的转型行动包括建立新的简化结构以打造更具弹性的供应链，预计在2024年上半年完成，公司可能在第三季度财报电话会议上更新进展 [3] - 2023年公司以42.5亿美元现金将生物制药解决方案业务剥离给安宏资本，有助于摆脱因新冠疫苗生产减少而销售下滑的业务并节省2024年利息支出 [3] - 8月公司达成协议以38亿美元将万蒂夫肾脏护理部门剥离给凯雷集团，打算用税后交易所得减少债务，完成剥离将降低利息支付并提高运营效率 [4] - 第二季度持续经营业务收入达38.1亿美元，报告基础上增长3%，按固定汇率计算增长4% [4] 股价承压因素 - 公司在医院入院和手术量相关服务方面仍面临压力，供应链中断虽较前几季缓慢但仍影响增长 [5] - 公司在亚太市场有重要业务，大中华区市场动态挑战可能在未来几个季度对公司营收造成压力 [5] 预估趋势 - 2024年营收的Zacks共识预估为152.2亿美元，较上一年增长1.8% [6] - 调整后每股收益（EPS）共识预估为2.96美元，较去年报告数字增长13.9%，过去60天调整后EPS共识预估提高1.7% [6] 其他可考虑股票 - 医疗领域其他排名靠前股票包括环球医疗服务（UHS）、奎斯特诊断（DGX）和波士顿科学（BSX），均为Zacks排名2（买入） [7] - 环球医疗服务预计长期增长率为19%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期14.58%，今年迄今股价上涨47%，行业上涨47.7% [7] - 奎斯特诊断预计长期增长率为6.2%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期3.31%，今年迄今股价上涨12.3%，行业上涨19% [7] - 波士顿科学过去四个季度收益均超预期，平均超预期7.18%，今年迄今股价上涨22.2%，行业增长8.3% [8]