文章核心观点 - 好时公司当前估值较高但股价下跌，面临宏观环境挑战、销售下滑、成本上升等问题，未来业绩预期不佳，股票或有进一步下行风险，同时推荐了三只排名更好的食品股 [1][2][6] 好时公司估值与股价表现 - 好时公司远期12个月市销率为3.35，显著高于行业平均的2.17，但其价值评分仅为C [1] - 过去六个月好时股价下跌1.4%，而行业下跌0.2%，同期该公司表现落后于大盘和标普500指数 [1] 好时公司面临的挑战 - 宏观经济环境不佳，消费者减少非必要支出和购物次数，影响公司业绩，2024年第二季度北美糖果净销售额下降20.7% [2] - 便利店渠道销售疲软，该渠道是好时销售的重要驱动力，消费者购买习惯改变和减少即时消费影响了该渠道销售 [2] - 好时旗下SkinnyPop品牌所在的即食爆米花类别整体表现不佳，增长慢于预期，面临消费者偏好变化和竞争加剧问题 [3] - 好时毛利率受可可和糖等原材料成本上升压力，2024年第二季度调整后毛利率为43.2%，同比收缩200个基点 [4] 好时公司2024年业绩预期 - 管理层预计2024年整体净销售额同比增长约2%，此前预期为2 - 3% [5] - 公司预计全年毛利率下降200个基点，调整后每股收益略降至9.49 - 9.59美元，此前预计同比无变化 [5] - Zacks对好时当前和下一财年每股收益的共识预期分别从9.50美元降至9.47美元、从9.33美元降至9.29美元 [5] 投资建议 - 好时目前Zacks排名为4（卖出），若无明显催化剂扭转困境，股价可能进一步下跌，投资者需谨慎 [6] 其他推荐股票 - 厨师仓库公司主营特色食品分销，Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，当前财年销售额和收益预计分别增长9.7%和12.6% [7] - 鲜花食品公司是美国最大的包装烘焙食品生产商之一，Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为1.9%，当前财年销售额和收益预计分别增长约1%和5% [7] - 麦考密克公司是香料、调味料等产品的领先制造商，Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为13.8%，当前财年销售额和收益预计分别增长0.6%和7% [8]