文章核心观点 - 因生产问题，Rivian汽车公司股价连续两月两位数下跌，最新公告使其股价本月进一步下探，未来或继续走低 [1] 股价表现 - 截至7月的三个月里Rivian股价大幅上涨后难以为继，近两月连续两位数下跌，8月跌近14%，9月再跌20.6% [1] 生产问题 - 原计划今年生产57000辆车并在四季度实现正毛利，但面临零部件短缺问题，几周前曾暂停为亚马逊生产电动配送车 [2] - 公司将全年产量预期下调至47000 - 49000辆，原因是R1和RCV平台共享组件短缺 [2] 盈利压力 - 虽预计今年交付50500 - 52000辆车，但四季度实现适度毛利存不确定性，零部件短缺或使采购成本增加，固定成本分摊到更少产量上也会影响利润 [3] 未来规划 - 公司计划在可预见的未来推出中型SUV R2和中型跨界车R3，R2预计2026年开始生产，这将需要数十亿美元投资 [3] 分析师观点 - 摩根士丹利分析师Adam Jonas将Rivian股价目标从每股16美元下调至13美元，认为公司在财务审慎的情况下推动竞争计算进步的能力有限，资本支出将高于预期 [4] - 公司股价反弹需有力催化剂，短期内可能是四季度实现正毛利，但目前不确定 [4]