文章核心观点 - Stitch Fix公布2024财年第四季度财报后引发投资者对其股票未来走势的讨论，公司业绩表现喜忧参半，虽面临活跃客户数量下降等挑战，但也在成本控制、客户体验提升等方面取得进展，投资者需谨慎决策，长期投资者可继续持有，同时推荐了其他几只排名较好的股票 [1][13][14] 公司业绩表现 - 过去一个月，Stitch Fix股价下跌21.1%，而行业增长9.1% [2] - 2024财年第四季度，活跃客户数量为250.8万，同比下降19.6%，过去九个季度活跃客户数量下降导致公司收入减少 [2] - 2024财年第四季度，公司营收下降12.4%，反映出客户留存和获取存在困难 [3] - 公司通过成本控制和运营优化保持盈利，连续七个季度实现正的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），第四季度调整后EBITDA利润率上升90个基点至3%，毛利率同比扩大50个基点至44.6% [3] 盈利预测变化 - 过去30天，分析师对Stitch Fix当前季度调整后亏损的预测改善了5美分至每股15美分，下一季度改善了2美分至每股17美分，分别同比增长31.8%和19.1% [5] 分析师看好原因 - 公司致力于提升客户体验，拥有无债务的资产负债表，创新整合人工智能和有效成本管理有助于长期成功 [7] - 2024财年第四季度，每位活跃客户的收入同比增长4.5%，达到533美元，通过提供个性化和灵活的购物体验加深了与核心客户的关系，Fix模式扩展和灵活发货节奏提高了收入并降低了客户流失率14% [8] - 公司专有的人工智能技术提升了新客户转化率5%，2024财年通过成本削减措施节省了超过1亿美元的销售、一般和行政费用，并预计2025财年实现更多节省 [9] - 公司的三阶段转型战略旨在到2026财年推动收入增长，第四季度末拥有1.629亿美元现金且无债务，有能力投资增长计划 [10] 股票估值 - 从估值角度看，股票具有吸引力，远期12个月市销率为0.29，低于五年中位数0.50和行业平均水平1.13，目前价值评分为A [11] 投资建议 - 由于持续的挑战和喜忧参半的业绩，投资者应谨慎对待Stitch Fix股票，但公司正在转型，注重运营效率和客户参与度，长期投资者可继续持有，目前公司Zacks排名为3（持有） [13][14] 其他推荐股票 - Nordstrom是美国领先的时尚专业零售商，目前Zacks排名为1（强力买入），2024财年销售额预计较2023财年增长0.6%，过去四个季度平均盈利意外为负17.8% [15][16] - Abercrombie是优质休闲服装专业零售商，目前Zacks排名为1，上一季度盈利意外为16.8%，2025财年盈利和销售额预计较2024财年分别增长63.4%和13.1%，过去四个季度平均盈利意外为28% [16][17] - Crocs提供多种鞋类产品，目前Zacks排名为2（买入），2024年盈利和销售额预计较2023年实际值分别增长6.9%和4.1%，过去四个季度平均盈利意外为14.9% [17][18]