文章核心观点 PNC金融服务集团将于10月15日公布2024年第三季度财报，预计营收同比改善但盈利下降，文章分析了影响其第三季度业绩的因素，且模型预测该公司此次盈利将超预期，同时还推荐了其他可能盈利超预期的银行股 [1][8][9] 业绩回顾 - 第二季度盈利超Zacks共识预期，得益于费用收入增加、贷款余额提高和费用降低，但净利息收入下降和信贷损失拨备增加产生不利影响 [1] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为9.41% [1] 影响第三季度业绩的因素 贷款 - 美联储降息路径明确和宏观经济背景稳定支撑贷款业务，商业和工业及消费贷款需求适度，商业房地产贷款需求低迷，公司贷款业务或受积极和消极两方面影响 [2] - 公司预计本季度平均贷款与第二季度的3199亿美元持平，估计值为3209亿美元 [2] 净利息收入 - 9月18日美联储降息50个基点，虽对本季度净利息收入影响不大，但降息路径明确和宏观经济环境稳定有助于贷款前景 [3] - 管理层预计第三季度净利息收入增长1 - 2%，第二季度为33亿美元，Zacks共识估计为33.6亿美元，环比增长1.8%，估计值为33.6亿美元 [3] 非利息收入 - 第三季度消费者支出改善，但卡和现金管理收入未受益，Zacks共识估计为6.983亿美元，环比下降1.1% [4] - 央行降息使抵押贷款利率下降，再融资活动激增，支持了住宅和商业抵押贷款收入，Zacks共识估计为1.382亿美元，环比增长5.5% [4] - 2024年第三季度全球并购情况改善，资本市场出现积极迹象，公司资本市场和咨询收入可能提高，Zacks共识估计为2.923亿美元，环比增长7.5% [5][6] - 管理层预计第三季度整体费用收入增长1 - 2%，第二季度为17.7亿美元，但Zacks共识估计非利息收入为19.9亿美元，环比下降5.8%，估计值为19.4亿美元 [6] 费用 - 第三季度公司因投资特许经营扩张、技术和数字化，费用持续增加，可能阻碍盈利增长 [6] - 管理层预计调整后非利息费用增长3 - 4%，第二季度为32亿美元，估计值为34亿美元 [6] 资产质量 - 鉴于经济放缓预期，公司预计为潜在不良贷款预留大量资金，第三季度信贷损失拨备估计为2.194亿美元 [7] - 管理层预计第三季度净冲销额在2.5 - 3亿美元之间，去年同期为2.62亿美元，估计值为2.573亿美元 [7] - Zacks共识估计非 performing资产为25.6亿美元，较上一季度增加近1%，估计值为23亿美元 [7] 盈利预测 - Zacks模型预测PNC金融此次盈利将超预期，公司盈利ESP为+2.23%，Zacks排名为3 [8] - 过去30天，第三季度盈利的Zacks共识估计上调1.5%至每股3.28美元，同比下降8.9% [8] - 季度营收共识估计为53.6亿美元，较上年同期增长2.4% [8] 其他可考虑的银行股 - 公民金融集团盈利ESP为+3.12%，Zacks排名为3，将于10月16日公布2024年第三季度财报，过去七天，季度盈利的Zacks共识估计上调1.3% [9] - 第一地平线公司盈利ESP为+3.18%，Zacks排名为3，将于10月16日公布2024年第三季度财报，过去60天，季度盈利估计未变 [9][10]