文章核心观点 - 公司依靠血浆和医院业务等增长动力及新产品推出实现市场扩张 目前股票获Zacks Rank 2（买入）评级 虽年初至今股价下跌 但有望在未来回升 不过也面临通胀、地缘政治和气候变化等风险 [1][7] 主要增长驱动因素 血浆业务 - 血浆业务持续增长 2024年第二季度美国采集量增长强劲 北美软件和欧洲一次性用品收入均实现两位数增长 因终端市场对免疫球蛋白替代疗法需求强劲及行业分馏产能计划扩张 血浆采集市场有望长期增长 [2] - 公司正全面推出新的Express Plus技术 NexSys平台持续改进扩大竞争优势 计划在2025财年末将所有剩余NexSys客户升级到Express Plus和Persona 与NexLynk DMS集成后有望显著提高血浆中心效率 [3] - NexSys PCS旨在实现更高血浆产量采集 提高客户中心生产力 改善献血者体验并提供安全可靠采集服务 与NexLynk DMS双向连接平均可减少献血者进出时间16分钟 Persona技术强化了NexSys PCS价值主张 [4] 医院业务 - 医院业务组合不断发展 四个产品线均处于领先市场地位 支持医院和临床医生提供更好患者护理 降低运营和程序成本 优化血液获取、储存和使用 2023年12月收购OpSens进一步拓展业务 [5] - 2025财年第一季度医院业务收入增长31% 由介入技术业务带动 得益于近期对Sensor Guided Technologies和食管保护产品线的收购 血管闭合业务也因美国前600大客户渗透率提高和可寻址程序利用率增加而贡献增长 [6] 股价表现 - 年初至今 HAE股价下跌9.7% 而行业增长10.7% 但公司在高增长领域的持续扩张和新产品推出有望推动股价回升 [7] 主要下行风险 - 通胀压力、利率上升和宏观经济状况的不确定性增加公司面临新挑战或加剧现有挑战的风险 公司运营所在的中国、台湾、俄罗斯、乌克兰、中东等地区的地缘政治限制对运营结果产生重大影响 尽管采取措施 但有时无法完全抵消运营成本增加 [8] - 气候变化可能增加供应成本或减少原材料供应 2025财年公司非GAAP基础上的商品销售成本预计增长4.6% [9] 其他优质股票 直觉外科（Intuitive Surgical） - 目前获Zacks Rank 1（强力买入）评级 过去一年股价飙升60.5% 过去30天2024年每股收益预期上调5.1%至1.65美元 过去四个季度均超预期盈利 平均盈利惊喜为8.97% 上一季度盈利惊喜为16.34% [10][11] 泰尔茂医疗集团（TransMedics Group） - 目前获Zacks Rank 1（强力买入）评级 过去30天2024年每股收益预期上调125%至27美分 过去一年股价飙升135.2% 行业增长14.9% 过去四个季度均超预期盈利 平均盈利惊喜为287.50% 上一季度盈利惊喜为66.67% [10][12] 波士顿科学（Boston Scientific） - 目前获Zacks Rank 2评级 过去30天2024年每股收益预期上调1.7%至2.40美元 过去一年股价上涨55.5% 行业增长17.9% 过去四个季度均超预期盈利 平均盈利惊喜为7.18% 上一季度盈利惊喜为6.90% [10][13]