文章核心观点 公司在北美和欧洲、中东、非洲/拉丁美洲建筑解决方案业务表现强劲，数字解决方案投资、收购与剥离举措积极，股东回报可观，但亚太建筑解决方案业务面临挑战，且受经济、成本等因素影响存在风险 [1][2][3][4][5] 业务表现 - 北美建筑解决方案业务因数据中心暖通空调平台需求和控制业务优势而增长 [1] - 欧洲、中东、非洲/拉丁美洲建筑解决方案业务受益于拉丁美洲和中东地区暖通空调平台需求增加及系统和服务业务优势 [1] - 全球产品业务有所复苏 [1] - 亚太建筑解决方案业务在第三财季中国系统销售持续下滑，销售额下降22%，预计短期内受中国经济状况影响 [5] 发展策略 - 投资数字解决方案，如OpenBlue平台，拓展数字服务，与核心暖通空调系统集成，提供净零建筑即服务产品，有ESG承诺 [2] - 2023年7月收购FM:Systems，拓展OpenBlue数字建筑产品 [3] - 2024年6月与Truelink Capital达成协议剥离空气分配技术业务，7月与博世集团达成协议剥离住宅和轻型商业暖通空调业务，预计下半年完成交易 [3] 股东回报 - 2024财年前九个月支付股息7.53亿美元，同比增长3.3%，回购股票8.76亿美元，同比增长42.9% [4] - 2023财年两次提高股息，6月提高2.8%至每股37美分，3月提高2.9%至每股36美分 [4] 面临挑战 - 产品需求受建筑项目影响，经济放缓或供应链挑战导致的建筑相关投资下滑会影响公司业绩 [6] - 2024财年前九个月销售成本同比增长1.8%至134亿美元，占总收入比例上升70个基点至66.7%，公司成本因IT和网络安全投资增加，影响短期盈利能力 [7] 其他公司推荐 - 布雷迪公司（BRC）Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜4.6%，过去60天2025财年盈利共识预期提高4.6% [8] - 亚莱格安公司（ALLE）Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜10.3%，过去60天2024年盈利共识预期提高1.4% [8] - 派克汉尼汾公司（PH）Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜2.6%，过去60天2025财年盈利共识预期提高1.4% [8][9]