文章核心观点 - 公司股价上月表现优于行业和板块，受益于美联储降息、假日季预期、商家基础扩大、企业客户增加、合作伙伴增多等因素，虽估值偏高但成长前景好，获Zacks强烈买入评级 [1][8] 一个月表现 - 公司股价上月上涨21.1%，跑赢Zacks计算机与科技板块（6.3%）和互联网服务行业（9.8%） [1] 商家基础增长 - 公司商家基础不断扩大，推动总商品交易量（GMV）累计超1万亿美元，线下业务自Shopify POS推出以来累计GMV超100亿美元 [2] - 商家友好工具助其在经济环境中吸引新商家，2024年第二季度Shop Pay处理GMV达160亿美元，占总支付量（GPV）39%，该季度GPV增至411亿美元，占处理GMV的61% [2] - 公司B2B GMV创历史新高，同比增长140%，受Plus商家增长推动 [2] - 公司计划通过引入新功能提高销售点产品运营效率，方便商家定制促销策略 [3] 企业客户拓展 - 公司企业客户不断增加，QVC等众多品牌在其平台上线，涵盖四个地区超130个地点 [4] - Shop Pay Installments集成到销售点终端及Pro的普及，有望提升企业客户覆盖范围 [4] - Shop Pay通过Shop应用提供订单跟踪并让买家赚取Shop Cash，增强客户参与度，为企业客户创造机会 [4] 合作伙伴增多 - 公司合作伙伴包括Oracle等众多企业，有望进一步扩大商家基础 [5] - Alphabet旗下YouTube扩大与公司合作，为YouTube购物联盟计划引入更多品牌 [5] - 公司剥离物流业务专注核心业务，与亚马逊合作让商家使用其物流网络，与Target的关系也增强了其影响力 [5] - 公司国际业务拓展显著，第二季度在八个国家推出销售点终端，GMV增长2.4倍 [5] 盈利预期 - Zacks对公司2024年盈利预期为每股1.12美元，较60天前提高1美分，同比增长51.35% [6] - 公司收入共识为86.2亿美元，同比增长22.16% [6] - 公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期31.17% [6] 估值情况 - 公司价值评分F表明当前估值过高 [7] - 公司股票远期12个月市销率为10.72倍，高于行业的5.84倍 [7]