文章核心观点 - 受今年金价27%涨幅支撑，Zacks黄金矿业前景光明，预计金价年底达3000美元/盎司，纽蒙特、艾格尼科鹰矿业等公司有望受益 [1] 行业相关 行业概述 - Zacks黄金矿业由从事金矿开采的公司组成，开采过程漫长复杂，需大量资金，通常需10 - 20年才能产出可精炼材料 [2] 主要趋势 - 金价上涨推动行业增长，今年以来涨幅27.1%，超多数主要资产类别和2023年的12.8%，受地缘政治紧张、降息和央行购买等因素推动，预计年底达3000美元/盎司 [3] - 行业面临高成本问题，通过采用替代能源、成本削减策略和数字创新来维持利润率 [4] - 资源枯竭、旧矿供应下降和新矿缺乏威胁行业，而黄金在能源、医疗和科技领域需求上升，中印占消费需求约50%，央行增加黄金储备，供需失衡将支撑金价 [5][6] 行业排名与表现 - Zacks黄金矿业排名第69，处于250个Zacks行业前27%，显示近期前景乐观 [7] - 过去一年，黄金矿业表现优于行业板块和Zacks标准普尔500综合指数，行业股票集体上涨42.5%，板块上涨11.6%，标准普尔500上涨30.4% [8] 行业估值 - 基于未来12个月EV/EBITDA，行业目前估值为6.37倍，低于标准普尔500的14.47倍和基础材料板块的7.46倍，过去五年最高8.36倍，最低4.95倍，中位数6.35倍 [9] 公司相关 爱达荷战略资源公司（IDR） - 2024年第二季度收入同比增长89%，每股收益增长467%，归因于运营稳定、品位提高和回收率高 [10] - 第二季度在金 chest 矿启动勘探计划，目标是每年生产10000 - 15000盎司黄金，全维持成本1300美元/盎司 [10] - 计划在相邻物业钻探，建设膏体回填厂预计每年降低成本50 - 80万美元，将现金流再投资于金矿开发和稀土项目 [11] - Zacks对2024财年盈利预测上调167%，预计同比增长700%，过去四个季度平均盈利惊喜117%，Zacks排名第1（强力买入） [11] IAMGOLD公司（IAG） - 持续投资以提高产量和延长矿山寿命，推进开发和勘探项目，未来几年计划包括韦斯特伍德扩建等，预计降低成本和提高效率 [12] - 科特金矿项目于2024年8月2日开始商业生产，预计年底实现90%产能，公司回购9.7%权益，持股达70%，前六年预计产金49.5万盎司，矿山运营期内年均36.5万盎司 [13] - Zacks对2024财年盈利预测上调53%，预计同比增长444%，过去四个季度平均盈利惊喜200%，Zacks排名第2（买入） [13] 纽蒙特公司（NEM） - 凭借强大流动性和现金流，持续投资增长项目，如澳大利亚的Tanami Expansion 2等，预计提高产能和延长矿山寿命 [14] - 去年收购Newcrest Mining Limited，预计到2025年底实现每年5亿美元的税前总收益 [14] - 长期盈利增长率预计为39.3%，Zacks对2024财年盈利预测上调8%，预计同比增长92.6%，过去四个季度平均盈利惊喜19.2%，Zacks排名第2 [15] 艾格尼科鹰矿业公司（AEM） - 今年完成Detour Lake矿的矿产储量更新和矿山寿命计划，开发地下矿和优化选矿厂，预计从2030年起14年内平均每年产金100万盎司 [15] - 降低债务水平，注重资本纪律和成本控制，投资项目管道并回报股东，近期进行股权融资以增加对初级矿业公司的持股 [16] - Zacks对2024年盈利预测上调6%，预计同比增长74%，过去四个季度平均盈利惊喜15.7%，长期盈利增长率预计为28.2%，Zacks排名第2 [16] 巴里克黄金公司（GOL） - 受益于关键增长项目，如Goldrush等，目前正在执行中 [16] - 新投产的Goldrush矿预计到2028年达到年产40万盎司的目标，超级矿坑扩建可行性研究预计年底完成，2025年开始建设 [17] - 长期盈利增长率预计为32.9%，Zacks对2024财年盈利预测上调9.5%，过去四个季度平均盈利惊喜21.2%，Zacks排名第2 [18]