行业趋势 - 原油价格可能持续上涨，原因包括中东局势、美联储可能在无衰退情况下降息使经济持续增长带动能源需求、中国出台经济刺激措施 [1][2][3] 公司分析 BP PLC（BP） - 是一家拥有超百年历史的英国能源巨头，业务覆盖61个国家，涉及原油和天然气生产、风电、氢能、碳捕获等多领域 [5][6] - 2020年削减50%股息致股价下跌，此后销售翻倍，重新盈利，已四次提高股息，目前股息较削减后高50% [7][8] - 市盈率为8倍，市销率为0.5倍，远低于埃克森美孚，近期完成35亿美元股票回购计划并启动新计划，若年底完成流通股将再减少4% [9] Alerian MLP ETF（AMLP） - 上周被看好后股价上涨，股息率达7.9% [9] EOG Resources（EOG） - 是专注能源价格上涨的公司，拥有行业最大钻井许可证组合，在二叠纪盆地许可证数量居首 [10][11] - 过去十年在油市牛熊周期中持续支付并提高股息，2024年股息提高至3.64美元，增幅10.3%，每年通过常规和特别股息将约75%现金流返还给投资者 [12][13] - 实现10%资本回报率所需油价从2014年的86美元/桶降至去年的42美元/桶，股票股息率2.7% [14] 炼油公司 - 炼油公司与能源生产商不同，从生产商购买原油加工成终端产品，受油价和经济活动影响，一年会出现多个“繁荣与萧条”周期，适合交易 [15] - 菲利普斯66（PSX）和瓦莱罗能源（VLO）是年底反弹的首选公司 [16]