文章核心观点 - 直布罗陀工业公司凭借三支柱增长战略、基础设施部门实力、太阳能模块供应改善和供应链优化等因素具备发展潜力，但住宅和可再生能源部门面临市场放缓风险，公司下调2024年净销售预期 [1][2][7] 主要增长因素 - 三支柱战略聚焦业务系统、投资组合管理和组织发展，推动运营和财务改善，助力公司长期增长 [3] - 公司和其他建筑相关公司有望受益于基础设施现代化、能源转型、国家安全和全球供应链投资等全球趋势，美国政府重建基础设施和资助新倡议将助力直布罗陀工业公司 [4] - 可再生能源市场长期潜力大，公司1P跟踪器产品需求积极，项目管道显示增长机会，该部门将受益于清洁能源和可持续发展趋势 [5] - 80/20计划推动住宅部门增长，虽仅服务美国前32大市场的40%，但执行、服务和参与度提升带来成功，2019 - 2023年住宅收入从3.5亿美元增至超8亿美元，运营利润率提高370个基点 [6] 面临挑战 - 因住宅和可再生能源部门市场放缓，公司下调2024年净销售预期至13.8 - 14.2亿美元，此前预测为14.3 - 14.8亿美元，2023年净销售为13.8亿美元（调整后为13.6亿美元） [7] - 第二季度住宅部门净销售同比下降6.1%（有机基础上下降7.1%），农业科技部门下降1.4%，分别受市场活动放缓、零售商库存减少和前一年投资组合调整影响 [8] - 可再生能源部门受贸易和监管政策影响，订单积压下降10%，部分客户因政策问题延迟签订新合同 [9][10] 相关公司情况 - 建筑合作伙伴公司受益于公私项目需求趋势、增值收购、项目管道和ROAD - Map 2027目标，自2024财年开始已收购八家公司 [11] - 联合租赁公司在各终端市场受益，需求呈上升趋势，成功整合Yak增强了专业租赁业务战略，有利于实现长期增长和交叉销售 [12] - 康塔公司受益于基础设施服务持续需求，尤其在可再生能源和电网发展领域，凭借关键大趋势成为可持续能源解决方案领导者，因近期收购CEI上调2024年业绩指引，预计到2026年调整后每股收益复合年增长率超15% [13]