文章核心观点 - 两家生物科技公司Viking Therapeutics和Summit Therapeutics都是有潜力的上升公司,都有大型催化剂在即,都有可能进入主要市场 [1] - 两家公司都没有销售收入,但都有充足的现金储备,这使它们更有吸引力 [1] - 投资者需要决定哪家公司更值得投资约1500美元 [1] 关于Viking Therapeutics - 公司即将进入III期临床试验,测试其治疗肥胖症的候选药物VK2735的注射剂型 [2] - 公司还将开始VK2735口服剂型的II期试验,目前的数据显示该候选药物疗效强大且耐受性良好 [2] - 如果这些项目在未来几年内获批上市,将为目前投资者带来可观回报 [2] - 根据摩根士丹利研究,到2030年抗肥胖药物市场将达到约1050亿美元 [3] - 目前该市场主要由礼来和诺和诺德两家公司主导,但未来几年会有更多生物制药公司进入,Viking有机会获得一定市场份额 [3] - 公司财务状况良好,截至Q2拥有9.42亿美元的现金和等价物,足以支撑VK2735的后期试验 [3] 关于Summit Therapeutics - 公司目标是商业化其两个治疗非小细胞肺癌(NSCLC)的后期项目 [4] - 这两个项目都在测试一种生物药物ivonescimab,该药物是从中国生物科技公司Akesobio获得授权 [4] - Akesobio目前正在19个临床项目中研究ivonescimab,未来可能会将其他适应症的权利授权给Summit [4] - 根据Credence Research的报告,到2032年NSCLC药物市场将达到约260亿美元 [5] - 目前该市场规模约115亿美元,分散在多种治疗方式之间,ivonescimab如果能显示出更好的疗效,有机会占据一席之地 [5] - Summit的两个最先进项目有望在未来3-4年内上市,其中一个已获得FDA快速通道认定,III期试验招募也已完成 [6] - 公司最近筹集了2.35亿美元,加上Q2报告的3.26亿美元现金和等价物,有足够资金推进最先进项目 [6] 投资建议 - 相比Summit,投资1500美元于Viking更有意义,尽管风险略高 [7] - 如果Viking能商业化一款抗肥胖药物,即使只占到10%的市场份额,也将获得丰厚回报,因为该市场规模巨大 [7] - 而Summit即便成功商业化ivonescimab,由于NSCLC治疗市场规模较小,需要占据更大份额才能获得相当的增长 [8] - 此外,Summit依赖Akesobio的管线策略,未来发展可能受限 [8]