文章核心观点 - 公司将于10月17日公布2024年第三季度财报，虽面临竞争和估值高等问题，但凭借内容优势、战略举措等仍具投资价值 [1][13][15] 业绩预测 - 2024年第三季度预计营收增长14%，按固定汇率计算增长19%，预计总营收97.7亿美元，同比增长13.9%，与Zacks一致预期相符 [1] - 预计每股收益5.10美元，同比增长36.7%，Zacks一致预期为5.07美元，过去30天未变 [1] 业绩影响因素 - 第三季度业绩有望受益于多元化内容组合，包括对本地化和外语内容的投入 [2] - 付费净增用户预计低于2023年第三季度，全球每用户平均收入（ARM）因汇率和套餐、地区组合因素同比基本持平 [5] 战略举措 - 推出广告支持低价套餐，吸引价格敏感消费者，拓展用户基础和收入来源 [5] - 在超100个国家实施付费共享打击密码共享，有望促进账户转化为付费订阅 [6] - 拓展游戏业务，增加热门游戏，提升用户参与度和吸引新用户 [6] 行业竞争 - 面临迪士尼、HBO Max、Peacock等众多流媒体服务以及传统电视、YouTube、TikTok和游戏行业竞争 [7] 各地区营收预测 - 2024年第三季度亚太地区营收预计10.9亿美元，同比增长15% [8] - 拉丁美洲营收预计12.3亿美元，较上季度增长7.6% [8] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）营收预计31.3亿美元，同比增长16.3% [8] - 美国和加拿大营收预计43.1亿美元，同比增长15.6% [8] 股价表现与估值 - 年初至今公司股价上涨48.5%，跑赢Zacks消费者非必需消费品板块及苹果、亚马逊、迪士尼 [9] - 目前公司按未来12个月销售额计算的市销率为7.32倍，高于五年中值6.4倍，行业平均为2.84倍，估值偏高 [11] 投资建议 - 公司凭借内容制作能力、战略举措等在全球流媒体市场占主导地位，虽面临挑战但仍值得投资，建议在第三季度财报公布前买入 [13][15][16]