文章核心观点 - 公司将于2024年10月17日盘前公布2024年第三季度财报，预计盈利同比增长，有望超预期，但受费用增加影响，当前估值较高，长期前景乐观，建议现有投资者持股，潜在买家等待更好切入点 [1][2][16] 财报信息 - 第三季度财报预计每股收益1.61美元，营收57亿美元 [1] - 过去60天第三季度盈利预期下调，但同比仍增2.6%，营收预计同比增长5.9% [2] - 公司有超预期盈利历史，过去四个季度均超共识预期，平均超5.8% [2] 盈利预测 - 模型预测此次盈利可能超预期，公司盈利ESP为+0.38%，Zacks排名3 [3] 业绩影响因素 - 第三季度营收受风险与保险服务、咨询业务推动，国际市场尤其是EMEA地区业务表现强劲 [5] - 风险与保险服务业务营收预计同比增6.6%，调整后营业利润预计较去年同期6.71亿美元增长超14% [6] - 咨询业务受益于Oliver Wyman和Mercer子公司表现，Mercer营收预计同比增4.2%，Oliver Wyman营收预计增6% [7][8] - 咨询业务整体营收预计同比增4.6%，调整后营业利润预计为4.614亿美元，同比增3.2% [9] - 上述因素或使公司第三季度业绩同比改善且盈利超预期，但费用增加部分抵消积极影响，预计总运营费用同比增3.8% [10] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨20.1%，跑输行业32.6%的涨幅，也落后于标普500指数21.9%的涨幅 [11] - 公司当前远期12个月市盈率为24.49倍，高于五年中值22.92倍和行业平均22.19倍 [13] 公司前景 - 公司运营受益于多元化产品组合、广泛地理覆盖和高客户留存率，长期增长受商业保险费率上升、数字化能力提升和新业务拓展支持 [15] - 战略收购助其进入新地区、深化市场渗透和发展新业务，但运营费用上升、债务增加、地缘政治紧张和行业竞争加剧带来挑战 [15] 投资建议 - 公司长期前景乐观，但当前估值高，现有投资者可持股，潜在买家可等待更好切入点并关注即将公布的财报 [16]