文章核心观点 - 莱迪思半导体（LSCC）年初至今股价表现不佳，主要受汽车和工业终端市场疲软等因素影响，但产品组合扩张和人工智能应用有望带来积极前景，目前估值偏高，Zacks评级为持有 [1][3][11] 股价表现 - 公司年初至今股价下跌29%，跑输Zacks计算机和科技板块25%的回报率，也跑输Zacks电子半导体行业和同行 [1] - 同期Cirrus Logic、FormFactor和AMD股价分别上涨49.1%、7.3%和6.3%，行业年初至今上涨40.8% [1] 盈利情况 - 过去四个季度，公司盈利一次超Zacks共识预期，一次未达预期，两次相符，平均意外负率为0.56% [2] 市场影响因素 - 汽车和工业终端市场疲软，客户持续降低库存水平，库存正常化和周期性调整对公司营收增长产生负面影响 [3] - 无线通信业务疲软是主要不利因素 [3] - 2024年上半年公司营收2.65亿美元，同比下降41%，主要因电信基础设施部署需求疲软和终端客户重新平衡库存水平 [4] 第三季度指引 - 公司预计2024年第三季度营收在1.17 - 1.37亿美元之间，库存正常化周期将持续到今年下半年 [5] - Zacks预计营收为1.27亿美元，同比下降33.89% [5] - 非GAAP基础上毛利率预计为69%（±1%），与去年同期持平 [5] - Zacks共识预期每股收益为24美分，过去60天未变，同比下降54.72% [6] 积极发展因素 - 公司近期推出新产品扩展产品组合，包括3D传感器融合参考、Lattice Avant - E FPGA、Lattice MachXO5 - NX系列、Certus - NX - 28和Certus - NX - 09等 [7][8] - 公司产品用于多种人工智能应用，包括数据中心AI优化服务器、AI PC、AI机器人和ADAS系统等，还可辅助AI计算系统的控制、管理和安全 [9] - 公司解决方案可收集和预处理用于AI处理的传感器数据 [10] Zacks评级与估值 - 公司目前估值偏高，价值评分为F [11] - 公司股票远期12个月市销率为11.51倍，高于行业的6.92倍 [11] - 公司目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待有利切入点积累股票 [11]