公司表现 - Zuora (ZUO) 股价在过去12个月上涨11%，但表现不及Zacks计算机与技术行业的38.5%和互联网软件行业的40.7% [1] - 公司面临宏观经济挑战，导致销售周期延长和转型交易减少，年度经常性收入（ARR）增长和基于美元的留存率（DBRR）因客户流失率上升而受到负面影响 [1] - Zuora 的客户基础在2025财年第一季度达到451家，其中年度合同价值（ACV）超过25万美元的客户同比增长15%，占ARR的84% [4] - 公司在2025财年第一季度赢得两笔ACV超过50万美元的交易，并实现产品交叉销售同比增长 [5] - 总剩余履约义务（RPO）同比增长15%至5.81亿美元，非流动RPO同比增长23%至2.56亿美元 [5] 业务增长 - Zuora 受益于企业客户群的扩展，尤其是对Zephr解决方案的强劲需求，Zephr是管理商业车队连接服务和远程信息处理的软件套件 [2] - 公司通过收购Togai推动收入增长，Togai提供计量和评级解决方案，预计将帮助Zuora提供完整的货币化软件堆栈 [6] - 公司预计2024年收入在4.555亿至4.615亿美元之间，订阅收入在4.1亿至4.14亿美元之间，并预计下半年增长加速 [7] - 2024年非GAAP每股收益预计在56至58美分之间，自由现金流预计达到8000万美元或更多 [8] - 第二季度2024年收入预计在1.115亿至1.135亿美元之间，订阅收入在1.01亿至1.02亿美元之间，非GAAP营业利润预计在1750万至1950万美元之间 [8] 市场预期 - Zacks对2024年收入的共识估计为4.585亿美元，同比增长6.22%，每股收益共识估计为56美分，过去60天上涨33.3%，同比增长69.7% [9] - 第二季度2024年收入共识估计为1.16亿美元，同比增长5.6%，每股收益共识估计为12美分，过去60天上涨几美分，同比增长33.3% [10] - Zuora 在过去四个季度中均超出Zacks共识估计，平均超出幅度为84.29% [10] 估值与趋势 - Zuora 股票估值较高，12个月市销率为2.89倍，高于其中位数2.77倍和行业的2.77倍 [11] - 公司股价目前高于50日移动平均线，显示出看涨趋势 [11] 投资机会 - Zuora 的扩展客户群和交叉销售机会为增长型投资者提供了强劲的投资机会 [13] - 公司目前拥有Zacks排名第一（强力买入）和增长风格评分A，显示出强劲的投资潜力 [13]