文章核心观点 节目讨论了百事公司近期财报、通胀影响、WeightWatchers涉足GLP - 1市场以及OPAL Fuels在运输行业推广可再生天然气等内容，分析了各公司面临的挑战、机遇和投资价值 [1] 百事公司相关 财务表现 - 本季度营收225亿美元，低于去年且未达分析师预期（约226亿美元），净利润29.3亿美元，同比下降且未达预期 [3] - 北美饮料销售仅微增0.2%，欧洲增长约6.5%，其他包括咸甜零食的业务大多下滑 [3] - 快捷食品业务营收下降约13%，核心运营利润下降28%，主要因产品召回 [7] 市场表现与对比 - 百事今年以来涨幅不到1%，大幅跑输标普指数，可口可乐也跑输但更接近标普指数 [5] - 过去25年可口可乐是更好的投资选择，但百事的多元化长期来看是优势 [5][6] 面临挑战与策略 - 消费者更注重性价比，百事提价导致销量下降，零食业务受自有品牌竞争冲击 [3][9][10] - 收购Siete Foods，布局高端市场，应对消费者长期价值偏好变化 [4] 投资建议 - 若追求稳健成熟公司，相比可口可乐更推荐百事，其估值更低、长期回报记录更好，但星巴克可能带来更好回报 [11][12] WeightWatchers相关 业务动态 - 宣布销售仿制药Ozempic，售价约129美元，远低于无保险时Ozempic近1000美元的单剂成本 [14] 公司分析 - 长期以来业务随健身和减肥趋势波动，未为股东创造良好经济回报 [14][15] - 虽有全球知名品牌，但缺乏真正的经济护城河 [16] 假设策略 - 若接管公司，将精简运营，与私募股权接触，尝试出售公司并私有化 [17] OPAL Fuels相关 业务模式 - 从垃圾填埋场和奶牛场的有机废物中捕获甲烷排放，转化为可再生天然气和电力 [22] - 垂直整合业务，包括捕获转化沼气、建设燃料基础设施和支持车队改用可再生天然气 [24] 供应与竞争 - 美国大型垃圾填埋公司积极寻求合作伙伴利用甲烷气体，一些大型能源公司也进入该领域 [26] - 公司有25年运营历史，垂直整合和运输燃料销售是差异化优势 [26] 客户与市场 - 客户包括垃圾处理公司、UPS等物流企业，目前市场渗透率约2%，有较大增长空间 [27][28][30] 长期愿景 - 计划未来数月增加4 - 8个项目建设，每年新增200万MMBtu产能，通过扩大规模和合作实现增长 [31] - 业务模式能产生高比例自由现金流，管理团队有能力把握增长机会，最大化股东价值 [33]