文章核心观点 - 公司三季度业务或因上游企业钻探活动放缓而低迷，客户资本支出减少抑制产品和服务需求，且当前估值过高，建议回避该股票 [10] 业绩预期 - 公司将于周五开盘前公布2024年第三季度财报 [1] - 扎克斯对三季度每股收益的共识预期为88美分，同比增长12.8%，过去七天内三位分析师下调该预期；对三季度营收的共识预期为93亿美元，同比增长11.7% [2] - 公司在过去四个季度均超盈利共识预期，平均超预期幅度为1.9% [2] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期的可能性不大，盈利预期偏差率为 -1.11%，扎克斯评级为4（卖出） [3] 影响因素 - 三季度原油价格环境利于勘探和生产活动，但国际市场钻探活动减少，9月当季国际市场运营钻机数量从二季度的963台降至937台 [4] - 钻探活动减少或使勘探和生产商减少上游活动支出，影响公司服务需求，公司油井建设业务的税前运营收益预期低于去年同期 [5] 股价表现与估值 - 年初至今公司股价下跌16.4%，同期行业下跌1.7%，另一家同行公司下跌17.9% [6] - 尽管近期股价下跌，公司仍相对高估，当前滚动12个月的企业价值/息税折旧摊销前利润比率为8.29，高于行业平均的7.11 [8] 投资评估 - 股价表现逊于行业反映公司特定风险，过度依赖国际市场带来地缘政治和运营风险 [9] - 钻探活动放缓减少公司服务需求，未来增长依赖客户资本支出，经济低迷时支出下降或影响营收增长 [9]