行业概述 - 流媒体内容是可在线播放无需完全下载的音视频文件，减少在线内容等待时间 [1] - 内容创作层是流媒体生态系统基础，包括影视工作室、直播媒体制作商、游戏发行商和开发者、用户生成内容四类 [1] - 订阅视频点播和音乐平台对独家内容的追求加剧内容竞争，迫使流媒体公司在内容创作上投入巨额资金 [2] Netflix情况 - Netflix本周将公布季度财报，Zacks共识预期其新增订阅用户为470万，远低于去年同期的870万，且从2025年第一季度起不再公布季度会员数量 [3] - Netflix近期多次远超新增订阅用户的共识预期，预计第三季度每股收益增长36%，销售额增长14%，广告支持会员层级和打击密码共享带来显著收益 [5] - 公司利润率在2022年末触底后回升，近期利润增加 [7] - 发布财报前，Netflix股价按历史标准不算贵，当前12个月远期市盈率为32.3倍，远低于五年高点98.4倍和五年中位数34.1倍，PEG比率为1.2倍，也远低于五年高点和中位数，股价有上涨动力 [9] Roku情况 - Roku是美国领先的电视流媒体平台提供商，拥有超6000万活跃账户，与多个电视品牌合作 [10] - 本财年每股收益预估较2023年10月上调48.4%，最新季度结果显示流媒体家庭数量同比增长14%，流媒体时长同比增长20%，仍是美国、加拿大和墨西哥销量第一的电视操作系统 [11] - 公司营收有望继续增长，本财年共识预期同比增长14%，股票成长风格评分为A [11] 总结 - Zacks主题筛选器涵盖30个投资主题，运行流媒体内容主题筛选后，筛选出Netflix和Roku两只买入评级股票 [1][13]