文章核心观点 公司预计福特Q3 2024营收约417亿美元同比增1%，每股收益约0.51美元同比增40%；虽面临市场挑战但有积极因素，公司对其股票估值较市场价格高28% [2][7] 业绩预期 - 预计福特Q3 2024营收约417亿美元同比增1%，每股收益约0.51美元略超共识预期且同比增40% [2] 销售情况 - Q3美国销量增至504,039辆仅增1%，远低于去年同期7%的增速 [3] - 混合动力汽车销量飙升38%至48,101辆，电动汽车销量增长12%，卡车交付量同比增长6% [3] 盈利表现 - Q2 2024调整后利润每股0.47美元未达预期且较Q2 2023降35%，落后于通用汽车 [4] - 上季度营收增长约6%，但盈利受2021年及更早生产车辆质量问题导致的保修成本激增拖累 [4] 股价表现 - 今年迄今福特股价下跌约7%，同期通用汽车上涨近35% [2] - 过去4年福特股票年回报率波动大，2021年为137%，2022年为 - 42%，2023年为16% [5] 积极因素 - 公司调整电动汽车战略，采用多元化产品组合策略，有望提高盈利能力 [6] - 美联储近4年来首次降息50个基点，后续或进一步降息，低借贷成本或刺激汽车需求 [7] 估值情况 - 公司对福特股票估值为每股14美元，较市场价格高约28% [7]