文章核心观点 - 公司当前股价打折交易，但可能是价值陷阱而非买入机会，近期面临消费者行为转变、竞争加剧和成本上升等挑战，盈利预期下调，虽有长期战略目标，但投资者应谨慎对待 [1][2][12] 公司估值情况 - 公司远期12个月市盈率为15.3倍，低于行业平均的16.8倍、零售和批发板块的24倍以及标普500指数的22.1倍 [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价下跌7.4%，而行业增长0.8%，股价下跌或致公司折价交易，引发对其短期表现的担忧 [2] 业绩阻碍因素 - 公司面临消费者行为向价值驱动型转变、新美容分销渠道竞争加剧、企业资源规划系统过渡导致运营中断、促销未达预期效果以及美容品类增长放缓等问题，美国美容产品销售额在2024年上半年仅增长3% [4] - 公司高利润率的高端美容业务面临竞争，过去三年超1000个新的高端美容分销点开业，超80%门店受周边竞争影响，消费者因通胀转向大众市场产品，公司在该领域份额流失 [5] - 2024财年第二季度公司毛利率从39.3%降至38.3%，管理层预计2024财年毛利率将收缩70 - 90个基点，同时销售、一般和行政费用同比增长7.3% [7] 盈利预期 - 过去七天分析师将公司2024财年第三季度和2024财年盈利预期分别下调0.7%和0.5%，至每股4.48美元和23.10美元，较2023财年第三季度和2023财年分别下降11.6%和11.3% [8] 长期战略 - 公司围绕精选美容和 wellness 产品、提升客户体验、拓展全渠道业务和加强客户忠诚度四个关键支柱制定战略计划，以加速增长和深化客户参与度 [9] 财务目标 - 2024财年公司预计净销售额在110 - 112亿美元之间，同店销售增长在下降2%至持平之间，预计营业利润率在12.7% - 13.0%之间，每股收益在22.60 - 23.50美元之间 [10] - 2026年及以后公司目标是实现年净销售额增长4% - 6%、中个位数营业利润增长和低两位数每股收益增长，营业利润率约为净销售额的12%，长期资本支出预计为净销售额的4% - 5% [11] 投资建议 - 鉴于公司短期挑战、近期股价走势和盈利预期下调，投资者应谨慎对待公司股票，目前公司Zacks评级为5（强烈卖出） [12]