文章核心观点 - DraftKings公司有望受益于客户获取策略、新产品推出和Jackpocket整合，强调附加费解决方案也有利，但高昂营销费用令人担忧 [1] 推动DKNG股票的因素 - 强大的客户获取能力：2024年第二季度在线体育博彩和iGaming部门新客户增长近80%，即便无新州业务推出仍表现出色，预计此趋势将持续到2024年及可能到2025年 [2] - 增强的产品供应：通过推出内部球员道具投注、渐进式连投等新功能吸引用户，还计划引入“边下注边观看”体验并提供NFL流媒体服务以提高用户参与度 [2] - Jackpocket整合：整合第三方彩票服务Jackpocket取得积极成果，有望在2025年实现正调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），增强公司在数字彩票和iGaming市场的竞争力 [3] - 积极的调整后EBITDA前景：重申2025财年调整后EBITDA达到9 - 10亿美元的目标，信心源于强大的客户获取、高效运营以及新产品和服务的整合 [3] - 附加费解决方案：计划从2025年1月起在高税收州实施博彩税附加费，以保护利润率并改善调整后EBITDA，有望在2025年及以后实现额外增长和盈利 [4] 对DKNG股票的担忧 - 高昂的营销费用：公司依赖高成本营销活动维持增长，预计2024年销售和营销费用将以中到高个位数增长，持续侵蚀盈利能力，若营销成本居高不下，可能难以实现可持续利润率 [5] DKNG的Zacks排名及可考虑的股票 - DraftKings目前Zacks排名为3（持有） [6] - 挪威邮轮控股有限公司（NCLH）、嘉年华公司（CCL）和喜满客影城控股公司（CNK）是Zacks消费者非必需消费品板块的顶级排名股票，NCLH和CCL为Zacks排名1（强力买入），CNK为Zacks排名2（买入） [6] - 挪威邮轮过去四个季度平均盈利惊喜为5.7%，过去一年股价上涨72.7%，Zacks共识预计2024年销售额和每股收益（EPS）分别增长9.9%和127.1% [6] - 嘉年华过去四个季度平均盈利惊喜为318.1%，过去一年股价飙升87.9%，Zacks共识预计2025年销售额和EPS分别增长3.5%和26.7% [6] - 喜满客影城过去四个季度平均盈利惊喜为145.9%，过去一年股价上涨78.7%，Zacks共识预计2025年销售额和EPS分别增长11.4%和29.5% [7] 股价表现 - 过去一年DKNG股价上涨35.8%，行业增长30.1% [4]