文章核心观点 - 计算机存储设备行业长期有望受益于云计算、物联网等发展，但短期受宏观经济、供应链和通胀影响 [1] 行业描述 - 行业涵盖设计、开发、制造和销售硬盘驱动器和固态硬盘的公司，产品用于多种电子设备，部分企业提供软件定义全闪存解决方案及相关软硬件产品和服务 [2] 行业趋势 新业务机遇 - 5G加速部署和智能手机市场反弹将推动行业发展，企业数据爆炸、混合工作模式增加对数据密集型应用需求，提升对高存储能力固态硬盘和智能手机内存需求 [3] 云存储技术创新 - 从硬件到云存储的广泛选择推动行业增长，企业借助人工智能、机器学习、虚拟化技术和边缘计算管理和优化存储解决方案，Kubernetes存储受青睐，促进大容量存储产品部署 [4] IT支出与宏观环境 - 2024年全球IT支出预计达5.26万亿美元，增长7.5%，数据中心系统支出预计增长24%，但IT服务支出预计增长7.1%低于此前预期；宏观经济和供应链不确定性影响中小企业支出，影响行业近期表现 [5][6] PC出货量 - 2024年第三季度全球PC出货量同比下降1.3%，因部分地区经济问题Windows PC更新需求未完全释放，但预计年底需求回升，2025年因更新周期需求将增长 [6][7] 行业排名与表现 行业排名 - 该行业在Zacks计算机与技术板块内，排名第71，处于前28%，显示近期前景良好 [8] 市场表现 - 过去一年行业表现优于标普500和板块，行业上涨54.5%，标普500回报34.8%，板块上涨41.3% [9] 行业估值 - 基于未来12个月市盈率，行业当前估值为15.88倍，低于标普500的22.2倍，高于板块的26.81倍，过去五年最高194.54倍，最低7.71倍，中位数16.78倍 [10] 推荐股票 NetApp - 提供企业存储、数据管理软硬件产品和服务，全闪存产品组合和云存储服务推动业绩，上季度新增RPO指标达45亿美元；管理层上调2025财年营收指引至64.8 - 66.8亿美元；当前Zacks排名第1，过去60天2025财年盈利预期上调3.4%至每股7.08美元，过去一年股价上涨68.8%；但宏观环境不佳、IT支出疲软和全闪存业务竞争加剧构成挑战 [11][12] 超微电脑（Super Micro Computer） - 为人工智能、云、存储和5G/边缘技术提供IT解决方案，基于NVIDIA HGX - H100的产品受关注，新投资将加强供应链；上季度营收同比增长143%至53.1亿美元，预计第一财季营收60 - 70亿美元，财年净销售额260 - 300亿美元；当前Zacks排名第2，2025财年每股盈利预期3.35美元，过去一年股价上涨79.6% [13][14] 纯存储（Pure Storage） - 提供软件定义全闪存解决方案，FlashBlade解决方案推动业绩，上季度订阅收入同比增长25%，预计2025财年营收31亿美元，同比增长10.5%；但下调Evergreen订阅服务TCV销售指引至5亿美元；当前Zacks排名第3，过去60天2025财年每股盈利预期上调1.2%至1.66美元，过去一年股价上涨66.9%；面临竞争激烈、宏观经济低迷和亏损增加挑战 [17]