文章核心观点 公司推出新产品拓展业务组合、建立强大合作伙伴关系有望助力发展，但面临汽车和通信终端市场疲软、竞争激烈等挑战，2024年第三季度业绩指引平淡 [1][2][3][5] 产品创新 - 推出S32J系列高性能安全以太网交换机和网络控制器，扩展CoreRide平台，提供生产级网络解决方案 [1] - 推出Trimension SR250，为业界首个集成片上处理能力、短程UWB雷达和安全测距的单芯片解决方案 [2] 业务拓展 - 与ZF Friedrichshafen AG合作开发下一代基于SiC的电动汽车牵引逆变器解决方案 [3] - 与Vanguard International Semiconductor成立60:40制造合资企业，将在新加坡开发300mm晶圆厂，一期每月生产55,000片晶圆 [3] - 2024 - 2028年预计投资28亿美元，2025年为投资高峰期，有望带来40亿美元的增量年收入 [4] 市场挑战 - 2024年下半年部分一级汽车客户库存消化期延长，中国电动汽车制造商需求疲软及出口政策严格，汽车市场前景黯淡，第三季度汽车收入预计同比低个位数下降 [5] - 2024年第三季度通信基础设施及其他终端市场收入预计同比下降20%以上，环比下降个位数 [6] - 面临来自Analog Devices、Semtech和MACOM Technology Solutions等半导体领先企业的激烈竞争，年初至今股价表现逊于对手 [7] 业绩指引 - 2024年第三季度预计营收31.5 - 33.5亿美元，中点同比下降5%，环比增长4%，Zacks共识预期为32.5亿美元，同比下降5.32% [8] - 预计非GAAP毛利率为58.5%（±50个基点），非GAAP运营利润率中点为35.1% [8] - 预计非GAAP每股收益3.21 - 3.63美元，共识预期为3.43美元，同比下降7.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.79% [8] 股票评级 - 公司股票价值评分D，表明价格不便宜 [9] - 公司Zacks排名为4（卖出），建议投资者目前远离该股票 [9]