文章核心观点 - 公司买入UGI Corporation股票有三个主要原因，分别是业务有韧性、股息可观、估值有吸引力，此外新CEO上任也是加分项 [1] 业务有韧性 - 公司业务有韧性，拥有美国最大零售丙烷分销商AmeriGas，运营宾夕法尼亚州、马里兰州和西弗吉尼亚州的天然气公用事业，其电力公用事业为宾夕法尼亚州客户服务，能源服务子公司运营天然气管道和储存设施，还拥有服务多个欧洲国家的液化石油气分销部门 [2] - 公司经营142年，预计长期每股收益年均增长4% - 6% [2] - 公司致力于通过控制成本和加强资产负债表来稳定AmeriGas，2024财年第三季度业绩显示这些努力有成效 [3] 股息可观 - 公司远期股息收益率高达5.95%，派息率为合理的47.8% [4] - 公司自1884年起连续140年支付股息，过去10年股息复合年增长率为6% [4] - 公司2024年、2025财年和2026财年不提高股息，专注加强资产负债表，计划2027财年及以后每年约4%的速度提高股息支付 [4] 估值有吸引力 - 过去三年公司股价主要呈下降趋势，主要因AmeriGas面临挑战，但股价下跌带来有吸引力的估值 [5] - Zacks Equity Research给予公司估值“A”级，公司股票远期市盈率仅8倍，低于标准普尔500公用事业板块18.8倍的平均远期市盈率 [5] - 公司财务状况改善，预计未来实现可靠的盈利增长 [5] 新CEO上任 - 2024年11月1日起Bob Flexon担任公司新CEO，他有丰富的行业管理经验 [6] - 有这样的领导，预计公司将为投资者带来稳定表现 [6]