公司财务表现 - Viking Therapeutics (VKTX) 将于10月23日盘后公布第三季度财报 由于公司目前没有上市药物 预计不会录得收入 Zacks共识预期每股亏损为0.24美元 [1] - 2024年每股亏损预期在过去60天内从0.99美元略微上升至1.00美元 而2025年每股亏损预期则从1.48美元收窄至1.46美元 [1] - 过去四个季度中 公司业绩表现参差不齐 其中两个季度超出预期 一个季度未达预期 另一个季度符合预期 平均盈利意外率为5.56% [3] 公司研发进展 - 公司目前没有已批准或上市的产品 重点在于其研发管线 包括VK2735（肥胖症）、VK2809（非酒精性脂肪性肝炎[NASH]）和VK0214（X连锁肾上腺脑白质营养不良[X-ALD]） [5] - VK0214在治疗肾上腺脊髓神经病（X-ALD的一种形式）的Ib期研究中取得积极结果 每日一次剂量在28天内安全且耐受性良好 显著降低了血浆中极长链脂肪酸和其他脂质水平 [5] - VK2735在肥胖症领域显示出巨大潜力 在II期VENTURE研究中 皮下注射制剂在13周内使患者平均体重减轻14.7% 而安慰剂组仅减轻1.7% [6][7] - VK2809在IIb期VOYAGE研究中达到次要终点 40-50%的患者在接受治疗后实现NASH缓解 并在纤维化方面至少改善一个阶段 而安慰剂组仅为20% [7] 公司股价表现与估值 - 今年以来 公司股价上涨253.6% 而行业整体下跌1.7% 公司股价表现优于行业和标普500指数 目前股价高于50日和200日移动平均线 [9] - 公司股价相对于行业存在溢价 根据市净率 公司当前市净率为7.92 高于行业的3.97 [9][10] 行业竞争与市场前景 - 肥胖症市场目前由礼来和诺和诺德主导 但需求不断增长 为新的进入者创造了机会 高盛研究显示 到2030年美国肥胖症市场规模可能达到1300亿美元 [12] - NASH领域相对较新 Madrigal Pharmaceuticals的Rezdiffra于2024年3月获得FDA批准 成为该领域的首个获批药物 [11] - 尽管面临竞争压力 公司凭借强大的现金储备（截至2024年6月底约为9.42亿美元）和稳健的研发管线 仍具有增长潜力 [12] 投资建议 - 尽管公司缺乏稳定的收入来源 且肥胖症领域竞争激烈 但公司股价在过去五年内飙升近1000% 显示出巨大的股东价值提升潜力 [11] - 现有股东可继续持有该股票 未来催化剂包括研发进展、研究数据公布以及潜在药物批准 [13]