文章核心观点 - 亚马逊5亿美元投资核能表明核能已达关键规模，科技巨头纷纷投资，核能对AI和技术发展重要，投资虽流入但行业距盈利尚远，推荐投资铀矿开采和精炼，还介绍了Oklo、NuScale和Cameco三家公司情况 [1][2][6] 行业趋势 - 亚马逊、谷歌和微软等科技公司投资核能，其他公司可能跟进，因核能技术进步对行业是双赢，能满足数据中心需求、可扩展、减少温室气体排放、成本高效且支持国家电网 [1] Oklo公司 - 专注快堆技术，是最先进快堆公司，向美国能源部认证稳步推进，爱达荷项目获特定场地批准，预计2027年运营，主要合作伙伴包括苹果、特斯拉等 [2] - 最小反应堆15兆瓦，有50和100兆瓦模块，可按需扩展，快堆无需水、可回收乏燃料、能自我稳定，二季度末现金近3亿美元，无长期债务，总负债少于3000万美元，但建设成本将增加，有稀释风险 [3] - 分析师评级为持有，认为估值高估50%，交易价接近19美元，卖空兴趣较高且可能持续 [3] NuScale公司 - 制造和销售NuScale电力模块和VOYGR扩展平台，是首个获美国联邦批准的小型模块化反应堆设计，计划在本十年末启动首批项目，与Standard Power合作，两个SMR设施将与数据中心共址 [4] - 分析师评级为适度买入，认为股价18.50美元时高估近50%，卖空兴趣26%影响股价上涨，投资者应预计空头在更高水平重新定位并施压股价，直至实现营收和盈利 [5] Cameco公司 - 是当前最佳投资，有营收、正现金流且能支付股息，业务涵盖铀矿开采、燃料精炼和制造燃料棒以及反应堆零部件和服务，二季度亮点包括债务减少、成本指标改善和指引提升 [6] - 分析师评级为买入，认为股价被低估，交易价较共识低超10%，股价有2000个基点的上涨空间，卖空兴趣低于5% [6]