文章核心观点 公司虽股价和市盈率上升，但基于近期投资者活动，有四点理由使其有望匹配新估值，值得加入投资组合以获长期被动收入 [1][2] 分组1：公司现状与投资困境 - 公司是美国第三大便利店和第五大披萨连锁店，两年前成为核心持仓，股价近翻倍，市盈率从18升至28，使投资者犹豫是否增持 [1] 分组2：成为股息之王的潜力原因 - 持续且加速增长：是过去1、5、10年息税折旧摊销前利润（EBITDA）年增长超8%的三只标普500和标普400零售股之一，EBITDA利润率从4.7%提升至7.2%，近三年增速达14% [3][4] - 门店数量增长潜力大：收购Fikes Wholesale的198家便利店，为拓展德州市场提供契机，德州人口是爱荷华州10倍，未来门店或超1000家 [5] - 电动汽车转型影响小：四分之三交易来自非燃料购买，且管理层有能力按需将加油站转为充电站 [6][7] - 股息资金充足：有望在2049年成为股息之王，过去十年股息年增9%，股息收益率0.5%仅占净利润13%，有大幅提升空间 [8] 分组3：当前投资合理性 - 公司市盈率达28倍接近历史高位，与标普500相当，但现金运营倍数仅15倍，相比沃尔玛更具性价比，基于合理估值和四点潜力，值得增持 [9]