文章核心观点 - 公司第三季度有望实现盈利超预期，受入院人数、每等效入院收入和支付方组合改善等因素推动，抵消费用上升和医疗补助重新确定的负面影响，鉴于积极因素、长期增长潜力和即将到来的盈利超预期，投资者可考虑买入公司股票 [11] 业绩报告安排 - 公司定于10月25日开盘前公布2024年第三季度业绩 [1] 盈利预测 - Zacks共识预计第三季度每股收益为4.97美元，较上年的3.91美元增长27.1% [1] - 过去60天盈利预测上调，共识预计第三季度收入为175亿美元，较上年报告数字增长7.9% [2] 盈利超预期可能性 - 模型预测公司此次盈利将超预期，积极的盈利ESP和Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）增加盈利超预期机会，公司盈利ESP为+3.67%，最准确估计为每股5.15美元，高于Zacks共识估计的4.97美元，目前Zacks排名为2 [3] 影响Q3业绩的关键因素 积极因素 - 第三季度收入可能受益于患者数量、入住率等指标上升，网络持续扩张有助于公司在第三季度吸引更多患者，老年人恢复因疫情推迟的择期手术，这些指标有望受益，加上每等效入院收入增加，将继续推动公司营收增长 [4] - 美国人口老龄化和疾病病例增加将推动医院服务需求，公司通过战略收购提高能力以满足增长需求，支持业务量 [4] - Zacks共识预计第三季度入院人数同比增长4.6%，等效患者天数增长3.7%，每等效入院收入同比增长3.1%，第三季度医疗保险和医疗补助收入预计分别同比增长7.2%和7.6%，更好的住院容量管理有望使第三季度业绩受益 [5] - 2024年第三季度支付方组合改善有望推动商业业务量，私人保险客户支付高于医疗保险或医疗补助，更好的商业业务量可能抵消医疗补助重新确定过程的负面影响 [5] 消极因素 - 患者数量增加将提高公司费用，特别是工资和福利、供应成本和其他运营成本，可能会压缩利润率，模型显示2024年第三季度总运营费用同比增长近6% [6] 股价表现 - 公司股价同期上涨51.8%，行业上涨50.3%，公司跑赢板块和标准普尔500指数，板块和标准普尔500指数同期分别上涨6.8%和22.9%，同行环球医疗服务公司同期上涨53.3%，阿卡迪亚医疗保健公司下跌31.6% [7] 估值情况 - 公司估值较行业平均略高，目前公司预期未来12个月收益的市盈率为16.78倍，略高于行业平均的16.29倍，显示投资者信心 [8] 投资者考量 - 公司营收持续强劲增长，过去十年（2013 - 2023）复合年增长率为6.6%，受入院人数增加、全面服务套件和强大治疗网络推动，择期手术恢复以及对临床系统和数字能力的战略投资支持长期增长，预计2024年营收较2023年增长8.9% [10] - 通过收购急诊护理中心和医院等实现无机增长，扩大公司业务范围和患者数量，强大的现金流支持进一步收购以及通过回购和股息为股东创造价值 [10]