文章核心观点 - 公司公布2025财年第一季度财报，营收、运营收入、净利润等指标同比显著增长，同时给出2025财年及第二季度业绩展望 [1] 第一季度财报亮点 - 营收达5.511亿美元，2024年同期为4.802亿美元；运营收入4730万美元，2024年同期为330万美元；净利润4090万美元，2024年同期为490万美元；摊薄后每股净利润0.94美元，2024年同期为0.11美元；调整后运营收入5840万美元，2024年同期为1480万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）8390万美元，2024年同期为3980万美元 [1] 第一季度财务指标总结 |指标|2024年|2023年|变化金额|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营收|551,084千美元|480,181千美元|70,903千美元|14.8%| |运营收入|47,344千美元|3,320千美元|44,024千美元|1326.0%| |调整后运营收入|58,360千美元|14,761千美元|43,599千美元|295.4%| |净利润|40,882千美元|4,878千美元|36,004千美元|738.1%| |摊薄后每股净利润|0.94美元|0.11美元|0.83美元|754.5%| |EBITDA|75,478千美元|31,337千美元|44,141千美元|140.9%| |调整后EBITDA|83,927千美元|39,763千美元|44,164千美元|111.1%| [1] 营收数据 |业务|2024年|2023年|变化金额|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |普通教育|329,407千美元|299,338千美元|30,069千美元|10.0%| |职业学习|198,885千美元|150,974千美元|47,911千美元|31.7%| |中学 - 高中|22,792千美元|29,869千美元|-7,077千美元|-23.7%| |成人|221,677千美元|180,843千美元|40,834千美元|22.6%| |总营收|551,084千美元|480,181千美元|70,903千美元|14.8%| [3] 招生与人均营收数据 - 第一季度招生人数22.26万，较2024财年第一季度的18.79万增长18.5%；其中职业学习招生人数9.17万，较2024财年第一季度的7.03万增长30.4% [4] - 第一季度人均营收2303美元，较2024财年第一季度的2292美元增长0.5%；普通教育人均营收2400美元，增长0.8%；职业学习人均营收2166美元，增长1.0% [5] 现金流与资本配置 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和有价证券共计5.394亿美元，6月30日为7.142亿美元 [6] - 2024年9月30日止三个月资本支出1480万美元，2023年同期为1610万美元，包括70万美元的财产和设备、880万美元的资本化软件开发和530万美元的资本化课程开发 [6] 2025财年展望 全年展望 - 营收在22.25亿 - 23亿美元之间 - 资本支出在6000万 - 6500万美元之间 - 有效税率在24% - 26%之间 - 调整后运营收入在3.95亿 - 4.25亿美元之间 [7] 第二季度展望 - 营收在5.6亿 - 5.8亿美元之间 - 资本支出在1300万 - 1500万美元之间 - 调整后运营收入在1.15亿 - 1.25亿美元之间 [7] 电话会议信息 - 公司将于2024年10月22日下午5点（东部时间）召开电话会议讨论2025财年第一季度财务业绩 - 电话会议直播网址为https://events.q4inc.com/attendee/118785460 ，国内投资者和分析师拨打(800) 715 - 9871，国际拨打+1 (646) 307 - 1963，提供会议ID 8901384 - 会议重播将尽快发布在https://events.q4inc.com/attendee/118785460 [8][9] 非GAAP财务指标 指标定义 - 调整后运营收入定义为运营收入经股票薪酬和无形资产摊销调整后的值 - EBITDA定义为运营收入经折旧和摊销调整后的值 - 调整后EBITDA定义为运营收入经股票薪酬、折旧和摊销调整后的值 [17] 管理层观点 - 管理层认为这些非GAAP财务指标能为投资者提供有用的财务表现信息，可辅助公司进行业绩比较，也便于董事会审查运营结果 [18] 局限性 - 其他公司对这些非GAAP财务指标的定义可能不同，公司使用的指标可能与其他公司不可直接比较 - 非GAAP财务指标应作为GAAP财务指标的补充，而非替代，调整后EBITDA并非衡量流动性的指标 [19] 指标调整 |指标|2024年|2023年| | ---- | ---- | ---- | |运营收入|47,344千美元|3,320千美元| |无形资产摊销|2,567千美元|3,015千美元| |股票薪酬费用|8,449千美元|8,426千美元| |调整后运营收入|58,360千美元|14,761千美元| |净利润|40,882千美元|4,878千美元| |利息费用（净额）|2,353千美元|2,068千美元| |其他收入（净额）|-8,778千美元|-5,165千美元| |所得税费用|11,277千美元|1,536千美元| |权益法投资损失|1,610千美元|3千美元| |折旧和摊销|28,134千美元|28,017千美元| |EBITDA|75,478千美元|31,337千美元| |股票薪酬费用|8,449千美元|8,426千美元| |调整后EBITDA|83,927千美元|39,763千美元| [21][22]