文章核心观点 公司公布2024年第三季度及前九个月财务和运营结果，在业务计划上取得进展，但受减值损失等影响出现净亏损，同时调整了2024年盈利和FFO指引 [1][2][8] 管理层评论 - 第三季度业务计划进展良好，连续两个季度提高投机性收入目标和年度租户保留率 [2] - 将投机性收入目标提高至2630万美元，较原计划增长7%且已100%实现 [2] - 年度租户保留率提高3.0%，比原计划目标高出超10个百分点 [2] - 出售宾夕法尼亚郊区办公物业组合获6550万美元，将2024年资产销售目标从9000万美元提高至1.5亿美元 [2] - 从2024年业务计划中移除预计产生约500万美元收益的土地销售项目 [2] - 调整并进一步缩小FFO区间至每股0.89 - 0.92美元 [2] 第三季度亮点 财务结果 - 归属于普通股股东的净亏损为1.655亿美元，即每股亏损0.96美元，含1.614亿美元非现金减值费用 [3] - 运营资金（FFO）为3980万美元，即每股摊薄收益0.23美元 [3] 投资组合结果 - 核心投资组合出租率87.2%，签约率88.7% [4] - 新签和续约租赁面积为自有29.8万平方英尺，含合资企业共55.8万平方英尺 [4] - 租户保留率42% [4] - 租金按权责发生制增长14.9%，按现金制增长8.9% [4] - 同店业绩按权责发生制下降2.0%，按现金制增长1.6% [4] 处置活动 - 9月26日出售宾夕法尼亚普利茅斯会议的五处B级办公物业，总价6550万美元，净现金收入4410万美元，提供1550万美元卖方融资 [5] 合资企业活动 - 8月26日支付2300万美元偿还合资企业优先股权益，权益增至84%，因评估记录1.165亿美元减值 [6] 融资活动 - 截至9月30日，6亿美元无担保循环信贷额度余额为4000万美元 [7] - 截至9月30日，现金及现金等价物为3650万美元 [7] 2024年第三季度和前九个月结果对比 第三季度 - 2024年净亏损1.655亿美元（每股0.96美元），2023年净亏损2170万美元（每股0.13美元），2024年含1.614亿美元减值损失 [8] - 2024年FFO为3980万美元（每股0.23美元），2023年为5060万美元（每股0.29美元），2024年派息率65.2% [8] 前九个月 - 2024年净亏损1.523亿美元（每股0.88美元），2023年净亏损3990万美元（每股0.23美元），2024年含1.678亿美元减值损失和5380万美元一次性非现金收入 [9] - 2024年FFO为1.19亿美元（每股0.68美元），2023年为1.511亿美元（每股0.87美元），2024年派息率66.2% [9] 运营和租赁活动 - 2024年第三季度，63处同店物业净营业收入（NOI）按权责发生制下降2.0%，按现金制增长1.6%，2024年和2023年9月30日 occupancy分别为87.0%和89.0% [10] - 第三季度租赁约29.8万平方英尺，入住17.5万平方英尺，含10.2万平方英尺续约和7.3万平方英尺新租，另有18.5万平方英尺新租将于9月30日后开始 [10] - 核心投资组合租户保留率42%，净负吸纳量6.8万平方英尺，续约租赁权责发生制租金增长14.3%，新租赁增长18.0% [10] - 截至9月30日，64处核心物业1220万平方英尺，出租率87.2%，签约率88.7%（含9月30日后新租） [11] 分红 - 9月25日，董事会宣布每股0.15美元季度股息，10月24日支付给10月9日登记股东 [12] 2024年盈利和FFO指引 - 调整2024年每股亏损指引至1.01 - 0.98美元，FFO指引至每股摊薄0.89 - 0.92美元 [13] - 2024年FFO关键假设包括年末核心出租率87 - 88%、签约率88 - 89%等多项指标 [13] 公司信息 - 是美国最大的上市综合房地产公司之一，专注费城和奥斯汀市场，拥有147处物业2110万平方英尺 [14] 会议安排 - 10月22日收盘后发布第三季度财报，10月23日上午9点举行电话会议 [15] - 预计2025年2月4日收盘后发布第四季度财报，2月5日上午9点举行电话会议 [17] 补充信息 - 公司网站提供投资组合表现、财务信息等补充信息 [16] 非GAAP补充财务指标 运营资金（FFO） - 按NAREIT标准计算，与净收入有差异，有助于投资者比较公司运营表现 [20] 净营业收入（NOI） - 用于评估物业运营表现，与净收入计算方式不同 [21] 同店物业 - 指特定期间内一直持有的物业，用于有意义地比较NOI [22] 核心投资组合 - 由自有物业组成，不包括开发、重建或重新授权中的物业 [23] 投机性收入 - 指公司预计当年从核心投资组合新签和续约租赁活动中获得的租金收入 [24] 财务报表 合并资产负债表 - 展示2024年9月30日和2023年12月31日资产、负债和权益情况 [25] 合并运营报表 - 呈现2024年和2023年第三季度及前九个月收入、费用、净亏损等情况 [26] 运营资金报表 - 显示2024年和2023年第三季度及前九个月FFO计算过程和相关数据 [28] 同店运营报表 - 提供2024年和2023年第三季度及前九个月同店物业收入、费用、NOI等信息 [30][32]